REPROVADO

Espera por preço melhor até o mínimo movimento (janela 5, média de 80)

O sinal de um sistema de tendência chega depois que o preço já andou, e entrar nele é pagar caro. Esperando alguns dias por um repique contra a direção do sinal, entra-se a um preço melhor sem abandonar a operação — e a janela máxima garante que nenhuma tendência boa seja perdida por teimosia.

Medido em forex — EUR/USD e GBP/USD · diário agregado de 15m · spread de 1 pip (~0,009% por giro) · sem viés de sobrevivência

Líquido por operação

+0,01%

depois da taxa

A taxa é descontada nas duas pontas: toda operação paga para abrir e para fechar.

Morreu em

invariante

o resultado não é fisicamente plausível

Queda máxima

−0%

1.368 dias submerso

Quanto a conta chegou a valer a menos que o melhor momento anterior.

Tempo gráfico

1 dia

A grade de tempo medida. A mesma técnica noutra grade — mais larga ou mais fina — é outra medição, e pode dar outro veredito.

invariante
custo
placebo
benchmark
fora da amostra
múltiplos testes

Curva de capital

Arriscando 1,0% por operação, marcada a mercado todo dia — não só quando a operação fecha. A linha em 1,0 é o capital com que se começou.

No pior momento a conta valeu 0% menos que o melhor momento anterior, e passou 1.368 dias abaixo daquele pico.

A técnica contra o acaso

Mesma quantidade de operações, mesma duração, mesmos ativos — só as datas foram sorteadas.

A operação média e a típica

A média está acima da mediana: assinatura de loteria — a operação típica perde e um punhado raro paga a conta.

O que foi medido

Programamos a regra como ela é descrita e deixamos que operasse sozinha de 2020-01-01 a 2026-06-26. Ela encontrou operação em 2 moedas, 135 no total. Cada uma entra e sai pelo preço que existia naquele dia — o programa nunca enxerga o que vem depois, que é o erro mais comum de quem testa estratégia em casa. Onde a descrição era ambígua, adotamos sempre a leitura menos favorável à técnica; o que ficou em aberto está dito na hipótese, no fim desta página.

Quantas dessas operações contam de verdade

Só 91 das 135. As criptomoedas sobem e descem quase todas juntas, então a mesma regra dispara em dezenas de moedas no mesmo dia — e isso é uma aposta repetida, não dezenas de apostas diferentes. Contar todas separadamente é o truque que faz um teste ruim parecer impressionante.

Quanto rendeu, antes de qualquer desconto

+0,01% por operação. Este é o número que a técnica alega — e é o único aqui que ainda não passou por controle nenhum.

Por que não passou — morreu aqui · de onde veio o resultado

Olhamos de onde veio o resultado: se ele se espalha pelas operações ou se concentra em pouquíssimas. Concentrou. É o formato de uma loteria: a operação típica perde, e um punhado raro paga a conta toda. Quem seguisse a regra na vida real enfrentaria uma sequência longa de perdas antes de qualquer ganho, e quase certamente pararia antes. Para dar a medida: 56% do lucro veio do topo 5% das operações, e a mesma técnica com as datas embaralhadas concentraria 43%. O controle reprova acima de 50%.

O que teria acontecido com o dinheiro

Arriscando 1,0% do capital por operação — a regra mais ensinada — durante todo o período: O capital teria terminado em 1,00× o que começou. No pior momento a conta chegou a valer 0% menos que o melhor momento anterior, e passou 1.368 dias abaixo daquele pico. Em nenhum dos 12 caminhos testados ela chegou a valer menos da metade do que começou.

O que este resultado NÃO diz

Para uma vantagem ser afirmável aqui, ela precisaria chegar a 0,65% por operação — é o tamanho que sobrevive à correção de múltiplos testes deste acervo, e ele sobe conforme o acervo cresce. Então REPROVADO quer dizer “não achamos nada acima desse tamanho”, e nunca “é impossível que funcione”. O instrumento é bem mais sensível que isso: em dado sintético, com efeito limpo, ele separa a partir de 0,09%. A distância entre os dois números é o preço do mercado real e o de publicar muitas alegações. A diferença importa, e é a regra da casa: o card confronta a alegação, nunca a pessoa que a fez.

O que este card não mede

Todo veredito vale para as condições em que foi medido. Estas são as deste — e fora delas o resultado não se aplica.

Um mercado, um universo: Medido em 2 pares de moeda no mercado à vista. Não diz nada sobre futuros, ações, índices, nem sobre o comportamento da mesma técnica em outro mercado.
Uma janela de tempo, não todas: O período medido vai de 2020-01-01 a 2026-06-26. Um mercado atravessa regimes, e uma técnica pode funcionar num e não em outro — o card mede os regimes que couberam nesta janela, não os que vierem depois.
Uma estrutura de custo: O custo cobrado é o spread de 1,0 pip, cruzado uma vez. Quem paga mais que isso obtém um resultado pior, e quem paga menos, melhor — o veredito vale para esta taxa.
Uma regra de saída: A operação foi encerrada por: a própria técnica (segura até o sinal contrário). A mesma entrada medida com outra saída é outra estratégia, e pode dar outro veredito — acontece neste corpus.
O número de operações não é o tamanho da amostra: São 135 operações, mas apenas 91 episódios de mercado independentes: operações que se sobrepõem no tempo não são observações independentes, e contá-las como se fossem infla qualquer resultado. É o número menor que manda na conta. Com 91 episódios, o que o dado sustenta é uma faixa de -0,31% a +0,34% por operação — a média publicada é o centro dela, não a medida exata.
Velas diárias: Medido no fechamento diário. Nada aqui mede o que acontece dentro do dia, e uma técnica intradiária não é auditável com este dado.

Dados quantitativos e reprodutibilidade

Os seis controles

controle	status	t	limiar	episódios
invariante	reprovou	—	—	—
custo	inconclusivo	0,04	1,99	91
placebo	inconclusivo	0,25	1,99	91
benchmark	reprovou	—	—	—
fora da amostra	inconclusivo	—	—	—
múltiplos testes	inconclusivo	—	—	—

invariante56% do lucro bruto vem de 6 operações (4% do total) — loteriaconcentração: +56,16% do lucro no topo 5% das operações — embaralhando as datas, +43,42% (reprova acima de +50,00%)
custobruto +0.015% · custo 0.008% · líquido +0.007% (t=0.04) · a faixa vai de -0.322% a +0.335%
placeboreal +0.007% · placebo -0.036% · excesso +0.042% ± 0.168% (t=0.25 contra limiar 1.99, 91 grupos reais, 6,750 datas falsas, erro do sorteio ±0.025%) — o status muda dentro do erro de Monte Carlo do próprio placebo
benchmarktécnica +0.01% · comprar e segurar (mesmo horizonte) +0.08% · excesso -0.07%
fora da amostrametade A dos ativos: +0.175% (t=0.91, 57 episódios) · metade B dos ativos: -0.146% (t=-0.69, 63 episódios) · metade líquida (>= US$ 0/dia): +0.007% (t=0.04, 91 episódios) · período 1/4 (2020-04-05 a 2022-02-14): +0.063% (t=0.22, 27 episódios) · período 2/4 (2022-02-17 a 2024-03-11): +0.189% (t=0.34, 21 episódios) · período 3/4 (2024-03-26 a 2025-10-17): +0.195% (t=1.02, 23 episódios) · período 4/4 (2025-10-22 a 2026-06-17): -0.416% (t=-2.66, 21 episódios)
múltiplos testes1 variação(ões) testada(s) · t=0.04 em 91 episódios (equivale a t=0.04) · p≈0.9689 · falsos positivos esperados por acaso ≈ 0.97

Patrimônio — fora dos seis controles, e por quê

O t da série de operações é invariante ao tamanho da aposta: 0,5%, 1% e 3% dão o mesmo até a sexta casa. Nada aqui muda o veredito — muda o que a conta teria vivido.

arriscando 1,0% por operação: ×1,00
queda máxima, a partir do pico: −0%
dias abaixo do pico anterior: 1.368
sinais recusados por falta de capital: 0%
caminhos em que a conta caiu à metade (de 12): 0

Reprodutibilidade

período: 2020-01-01 a 2026-06-26
ativos com operação: 2
variações testadas antes desta: 1
bruto por operação: +0,01%
líquido por operação: +0,01%
regra de saida: a própria técnica (segura até o sinal contrário)
duracao mediana velas: 7
duracao media velas: 25.7
duracao maxima velas: 220
spread pips: 1.0
episodio dias: 8
semente: 20260728
limiar espera: -1.0
janela espera: 5
inclinacao periodo: 80
atr espera: 20

Twelve Data forex (15m agregado para 1d) · coletado em 2026-07-25 · 2 ativos · 4,055 velas · 2020-01-01 a 2026-06-26

Hipótese, registrada antes do resultado

A terceira escolha da p. 1076, na variante que não depende de unidade de preço: espera-se QUALQUER preço melhor que o do sinal, e «pode-se entrar no fechamento se nenhuma oportunidade tiver ocorrido em 5 dias» — «se nenhuma oportunidade ocorreu, a operação foi entrada no fechamento do quinto dia». É a linha «Min» da Tabela 23.10, e é totalmente especificada: não há parâmetro a escolher. ⚠️ A ALEGAÇÃO É FORTE: «esperar, mesmo por um repique de movimento mínimo depois do sinal inicial, resulta em melhora significativa de desempenho nos três mercados». O efeito publicado é de corte: «reduziu o número de operações em cerca de 40% nos três mercados» e «transformou o resultado do ouro de prejuízo em lucro, enquanto cortou pela metade as perdas do S&P». ⚠️ E O PROTOCOLO JÁ SABE LER ISSO: filtro que corta `n` quase sempre corta vencedoras e perdedoras na mesma proporção. O teste que separa os dois casos é o `t` — corte sem ganho de `t` é filtro que não separa. ⚠️ DEFEITO DE MEDIÇÃO CONFESSADO PELA FONTE: «a plataforma de teste não lança o lucro ou prejuízo da posição aberta na última operação... se a última operação tivesse sido incluída, o ouro mostraria um grande lucro líquido». Previsão da família, registrada antes de medir: (1) NENHUMA sobrevive ao Benjamini-Hochberg do corpus; (2) a ENTRADA FRACIONADA e as duas PIRÂMIDES SOBRE LUCRO moverão a média por MENOS QUE A BARRA DE ERRO e ESTREITARÃO o desvio — é o mecanismo que o protocolo já mediu duas vezes, no breakeven (mediana de −2,75% para 0,00%, média parada) e na realização parcial (−0,023% ± 0,518%, desvio de 19,9% para 12,4%): gestão de posição mexe no FORMATO e é lida como se tivesse mexido no CENTRO; (3) o GATE PELA CURVA DE PATRIMÔNIO reprova, e por falta de autocorrelação — esta é a previsão mais falsificável da família, porque o número já existe no corpus: a fonte declara que «primeiro é preciso descobrir se os retornos são positivamente autocorrelacionados», e `confirmacoes.py` publica, em 742.175 dias de cripto, que a direção diária é cara-ou-coroa SEM MEMÓRIA; (4) a MÉDIA PARA BAIXO será a pior da família e morrerá no CONTROLE 1, concentração, porque adicionar nas perdas engorda a cauda — e a própria fonte já a reprova em 3 de 4 mercados; (5) o coveiro em cripto será o CONTROLE 1 e não o benchmark, que é a correção da previsão refutada na parte 76 e o que a parte 74 já tinha estabelecido: em cripto, o que rende muito rende concentrado; (6) a BASE de 80 dias irá melhor que qualquer camada sobre ela. ⚠️ MEDIDO EM FOREX (EUR/USD e GBP/USD, diário agregado de 15m), e não em cripto. Isto é uma REPLICAÇÃO pré-registrada — não uma descoberta nova —, e a conta de múltiplos testes a trata como tal. ⚠️ E há uma diferença que importa a esta família: a espera por preço melhor é medida em múltiplos da amplitude real do próprio ativo, então ela se adapta ao mercado por construção — mas um repique que em cripto acontece toda semana pode ser raro num par de moedas, e a janela de 5 dias é a mesma nos dois.

declarada em 2026-08-04, antes de o número existir

Pré-registrar existe para separar previsão de racionalização: escrita depois do número, toda hipótese acerta.

A mesma técnica no outro mercado

O veredito se repetiu no outro mercado, em dado independente.

forexREPROVADO← este
criptoREPROVADOver o card

Esta alegação foi auditada uma vez só — não há histórico para comparar.