REPROVADO

Índice de Momento Dinâmico (14/5/10, 30/70)

Um oscilador de período fixo mede o mesmo número de dias sempre, independentemente de o mercado estar parado ou convulsionado — e por isso chega tarde quando a volatilidade dispara e se agita à toa quando ela cai. Girando o número de dias de cálculo em torno de um período pivô, conforme a volatilidade corrente se compara com a sua própria média recente, a leitura de sobrecompra e sobrevenda passa a ser feita no prazo que o momento pede. E o mesmo mecanismo serve para mudar o período de qualquer técnica.

Medido em cripto — Binance spot · 540 pares, incluindo deslistados · custo de 0,2% por giro

Líquido por operação

−12,25%

depois da taxa

A taxa é descontada nas duas pontas: toda operação paga para abrir e para fechar.

Morreu em

custo

a taxa (0.20%) consome a vantagem inteira

Queda máxima

−100%

2.275 dias submerso

Quanto a conta chegou a valer a menos que o melhor momento anterior.

Tempo gráfico

1 dia

A grade de tempo medida. A mesma técnica noutra grade — mais larga ou mais fina — é outra medição, e pode dar outro veredito.

invariante
custo
placebo
benchmark
fora da amostra
múltiplos testes

Curva de capital

Arriscando 1,0% por operação, marcada a mercado todo dia — não só quando a operação fecha. A linha em 1,0 é o capital com que se começou.

No pior momento a conta valeu 100% menos que o melhor momento anterior, e passou 2.275 dias abaixo daquele pico.

A técnica contra o acaso

Mesma quantidade de operações, mesma duração, mesmos ativos — só as datas foram sorteadas.

A operação média e a típica

A média está ABAIXO da mediana: a maioria das operações ganha um pouco e a cauda perde muito. É o inverso da loteria e não é menos perigoso — quem decide o resultado é a perda rara.

O que foi medido

Programamos a regra como ela é descrita e deixamos que operasse sozinha de 2017-08-17 a 2026-07-28. Ela encontrou operação em 539 moedas, 8.886 no total. Cada uma entra e sai pelo preço que existia naquele dia — o programa nunca enxerga o que vem depois, que é o erro mais comum de quem testa estratégia em casa. Onde a descrição era ambígua, adotamos sempre a leitura menos favorável à técnica; o que ficou em aberto está dito na hipótese, no fim desta página.

Quantas dessas operações contam de verdade

Só 51 das 8.886. As criptomoedas sobem e descem quase todas juntas, então a mesma regra dispara em dezenas de moedas no mesmo dia — e isso é uma aposta repetida, não dezenas de apostas diferentes. Contar todas separadamente é o truque que faz um teste ruim parecer impressionante.

Quanto rendeu, antes de qualquer desconto

-12,05% por operação. Repare no sinal: a média já é negativa antes de descontar qualquer taxa. Os controles abaixo continuam valendo, mas aqui eles não estão derrubando uma vantagem — estão confirmando que nunca houve uma.

Por que não passou — morreu aqui · a taxa da corretora

Descontamos a taxa que a corretora cobra para abrir e para fechar cada operação — toda operação paga as duas pontas. A vantagem existia no papel e sumiu nesse desconto. Um resultado que só sobrevive sem a taxa não sobrevive no mundo real.

O que teria acontecido com o dinheiro

Arriscando 1,0% do capital por operação — a regra mais ensinada — durante todo o período: A conta teria zerado. No pior momento a conta chegou a valer 100% menos que o melhor momento anterior, e passou 2.275 dias abaixo daquele pico. Em 12 dos 12 caminhos testados a conta chegou a valer menos da metade do que começou.

A conta não caberia em todos os sinais

93% das operações tiveram de ser recusadas: quando elas apareceram, o dinheiro já estava todo em outras posições. Isso importa porque o retorno médio por operação que a técnica alega é calculado sobre operações que ninguém conseguiria ter feito todas.

O que este resultado NÃO diz

Para uma vantagem ser afirmável aqui, ela precisaria chegar a 4,54% por operação — é o tamanho que sobrevive à correção de múltiplos testes deste acervo, e ele sobe conforme o acervo cresce. Então REPROVADO quer dizer “não achamos nada acima desse tamanho”, e nunca “é impossível que funcione”. O instrumento é bem mais sensível que isso: em dado sintético, com efeito limpo, ele separa a partir de 0,69%. A distância entre os dois números é o preço do mercado real e o de publicar muitas alegações. A diferença importa, e é a regra da casa: o card confronta a alegação, nunca a pessoa que a fez.

O que este card não mede

Todo veredito vale para as condições em que foi medido. Estas são as deste — e fora delas o resultado não se aplica.

Um mercado, um universo: Medido em 539 pares de criptomoeda no mercado à vista, incluindo os que foram deslistados. Não diz nada sobre futuros, ações, índices, nem sobre o comportamento da mesma técnica em outro mercado.
Uma janela de tempo, não todas: O período medido vai de 2017-08-17 a 2026-07-28. Um mercado atravessa regimes, e uma técnica pode funcionar num e não em outro — o card mede os regimes que couberam nesta janela, não os que vierem depois.
Uma estrutura de custo: O custo cobrado é de 0,10% por lado, ida e volta. Quem paga mais que isso obtém um resultado pior, e quem paga menos, melhor — o veredito vale para esta taxa.
Uma regra de saída: A operação foi encerrada por: a própria técnica (segura até o sinal contrário). A mesma entrada medida com outra saída é outra estratégia, e pode dar outro veredito — acontece neste corpus.
O número de operações não é o tamanho da amostra: São 8.886 operações, mas apenas 51 episódios de mercado independentes: um mesmo movimento dispara a técnica em dezenas de ativos ao mesmo tempo, e contá-los como observações separadas infla qualquer resultado. É o número menor que manda na conta. Com 51 episódios, o que o dado sustenta é uma faixa de -30,29% a +6,19% por operação — a média publicada é o centro dela, não a medida exata.
Velas diárias: Medido no fechamento diário. Nada aqui mede o que acontece dentro do dia, e uma técnica intradiária não é auditável com este dado.

Dados quantitativos e reprodutibilidade

Os seis controles

controle	status	t	limiar	episódios
invariante	passou	—	—	—
custo	reprovou	-1,35	2,01	51
placebo	reprovou	-1,14	2,01	51
benchmark	reprovou	—	—	—
fora da amostra	reprovou	—	—	—
múltiplos testes	passou	—	—	—

invariante8886 sinais em 750934 velas
custobruto -12.050% · custo 0.200% · líquido -12.250% (t=-1.35)
placeboreal -12.250% · placebo -1.856% · excesso -10.394% ± 9.133% (t=-1.14 contra limiar 2.01, 51 grupos reais, 444,300 datas falsas, erro do sorteio ±0.172%)
benchmarktécnica -12.25% · comprar e segurar (mesmo horizonte) +7.06% · excesso -19.31%
fora da amostrametade A dos ativos: -14.336% (t=-1.22, 51 episódios) · metade B dos ativos: -10.069% (t=-1.29, 51 episódios) · metade líquida (>= US$ 2,069,553/dia): -16.140% (t=-1.74, 51 episódios) · metade ilíquida: -8.039% (t=-0.82, 48 episódios) · período 1/4 (2017-09-02 a 2022-02-11): -46.520% (t=-2.76, 26 episódios) · período 3/4 (2023-07-30 a 2025-01-28): -10.366% (t=-1.46, 10 episódios) · período 2/4 (2022-02-13 a 2023-07-29): +2.023% (9 episódios — pequena demais, não conta) · período 4/4 (2025-01-29 a 2026-07-04): +5.782% (9 episódios — pequena demais, não conta)
múltiplos testes1 variação(ões) testada(s) · t=-1.35 em 51 episódios (equivale a t=-1.32) · p≈0.1881 · falsos positivos esperados por acaso ≈ 0.19

Patrimônio — fora dos seis controles, e por quê

O t da série de operações é invariante ao tamanho da aposta: 0,5%, 1% e 3% dão o mesmo até a sexta casa. Nada aqui muda o veredito — muda o que a conta teria vivido.

arriscando 1,0% por operação: ×0,00
queda máxima, a partir do pico: −100%
dias abaixo do pico anterior: 2.275
sinais recusados por falta de capital: 93%
caminhos em que a conta caiu à metade (de 12): 12

Reprodutibilidade

período: 2017-08-17 a 2026-07-28
ativos com operação: 539
variações testadas antes desta: 1
bruto por operação: −12,05%
líquido por operação: −12,25%
regra de saida: a própria técnica (segura até o sinal contrário)
duracao mediana velas: 64
duracao media velas: 78.9
duracao maxima velas: 838
taxa por lado: 0.001
episodio dias: 64
semente: 20260728
pivo dmi: 14
desvio curto dmi: 5
desvio longo dmi: 10
sobrevendido: 30.0
sobrecomprado: 70.0

Binance spot klines (inclui pares deslistados) · coletado em 2026-07-27 23:31 a 2026-07-28 14:29 · 540 ativos · 750,934 velas · 2017-08-17 a 2026-07-28

Hipótese, registrada antes do resultado

Especificado (período pivô 14, desvio de 5 dias sobre a média de 10). ⚠️ Dois buracos que o capítulo não fecha e que o controle de invariante vai reportar: com volatilidade baixa o período tende ao infinito, e com volatilidade alta int(14/V) pode chegar a zero — não há piso nem teto declarados. A frequência de cada caso vai no card. Previsão da família, registrada antes de medir: (1) nenhuma das adaptativas sobrevive ao Benjamini-Hochberg da família em cripto; (2) o controle que mais mata será o CUSTO, e não o benchmark — diferente do censo de padrões gráficos, onde o benchmark foi o coveiro, porque estas são sistemas sempre-no-mercado e giram muito; (3) cada adaptativa terá giro MAIOR que a sua contraparte de período fixo já no corpus, e morrerá mais no custo do que ela. O mecanismo está na própria fonte: a Tabela 17.1 relata fator de lucro 'even before costs' e afirma que o sucesso é 'inversely related to the average number of trades' (KAMA 159 operações, fator 1,53; VIDYA 443, fator 1,17). Isso é uma história de custo contada como história de qualidade. Se eu estiver errado e alguma sobreviver ao custo com giro maior, a tese do capítulo ganha uma evidência que ele não apresentou.

declarada em 2026-07-29, antes de o número existir

Pré-registrar existe para separar previsão de racionalização: escrita depois do número, toda hipótese acerta.

Auditorias anteriores da mesma técnica

Cada variação ensinada por um autor entra como um teste diferente para cobrir o que pode funcionar na estratégia. O veredito se manteve em todas.

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