INCONCLUSIVO

Cruzamento de médias móveis (20/50)

O cruzamento das médias identifica a virada da tendência a tempo de entrar nela: comprando no cruzamento para cima e vendendo no cruzamento para baixo, captura-se o movimento principal e evita-se o lado errado do mercado. Segura-se até o cruzamento contrário.

Medido em forex — EUR/USD e GBP/USD · diário agregado de 15m · spread de 1 pip (~0,009% por giro) · sem viés de sobrevivência

Líquido por operação

+0,03%

depois da taxa

A taxa é descontada nas duas pontas: toda operação paga para abrir e para fechar.

Travou em

custo

não foi possível mostrar que a vantagem sobrevive ao custo

Queda máxima

−0%

1.423 dias submerso

Quanto a conta chegou a valer a menos que o melhor momento anterior.

Tempo gráfico

1 dia

A grade de tempo medida. A mesma técnica noutra grade — mais larga ou mais fina — é outra medição, e pode dar outro veredito.

invariante
custo
placebo
benchmark
fora da amostra
múltiplos testes

Curva de capital

Arriscando 1,0% por operação, marcada a mercado todo dia — não só quando a operação fecha. A linha em 1,0 é o capital com que se começou.

No pior momento a conta valeu 0% menos que o melhor momento anterior, e passou 1.423 dias abaixo daquele pico.

A técnica contra o acaso

Mesma quantidade de operações, mesma duração, mesmos ativos — só as datas foram sorteadas.

A operação média e a típica

A média está ABAIXO da mediana: a maioria das operações ganha um pouco e a cauda perde muito. É o inverso da loteria e não é menos perigoso — quem decide o resultado é a perda rara.

O que foi medido

Programamos a regra como ela é descrita e deixamos que operasse sozinha de 2020-01-01 a 2026-06-26. Ela encontrou operação em 2 moedas, 88 no total. Cada uma entra e sai pelo preço que existia naquele dia — o programa nunca enxerga o que vem depois, que é o erro mais comum de quem testa estratégia em casa. Onde a descrição era ambígua, adotamos sempre a leitura menos favorável à técnica; o que ficou em aberto está dito na hipótese, no fim desta página.

Quantas dessas operações contam de verdade

Só 66 das 88. As criptomoedas sobem e descem quase todas juntas, então a mesma regra dispara em dezenas de moedas no mesmo dia — e isso é uma aposta repetida, não dezenas de apostas diferentes. Contar todas separadamente é o truque que faz um teste ruim parecer impressionante.

Quanto rendeu, antes de qualquer desconto

+0,04% por operação. Este é o número que a técnica alega — e é o único aqui que ainda não passou por controle nenhum.

Onde travou · a taxa da corretora

Descontamos a taxa que a corretora cobra para abrir e para fechar cada operação — toda operação paga as duas pontas. O que sobrou depois da taxa é pequeno demais para se distinguir de zero.

O que teria acontecido com o dinheiro

Arriscando 1,0% do capital por operação — a regra mais ensinada — durante todo o período: O capital teria terminado em 1,00× o que começou. No pior momento a conta chegou a valer 0% menos que o melhor momento anterior, e passou 1.423 dias abaixo daquele pico. Em nenhum dos 12 caminhos testados ela chegou a valer menos da metade do que começou.

O que este resultado NÃO diz

Para uma vantagem ser afirmável aqui, ela precisaria chegar a 0,65% por operação — é o tamanho que sobrevive à correção de múltiplos testes deste acervo, e ele sobe conforme o acervo cresce. Então INCONCLUSIVO quer dizer “não achamos nada acima desse tamanho”, e nunca “é impossível que funcione”. O instrumento é bem mais sensível que isso: em dado sintético, com efeito limpo, ele separa a partir de 0,09%. A distância entre os dois números é o preço do mercado real e o de publicar muitas alegações. A diferença importa, e é a regra da casa: o card confronta a alegação, nunca a pessoa que a fez.

O que este card não mede

Todo veredito vale para as condições em que foi medido. Estas são as deste — e fora delas o resultado não se aplica.

Um mercado, um universo: Medido em 2 pares de moeda no mercado à vista. Não diz nada sobre futuros, ações, índices, nem sobre o comportamento da mesma técnica em outro mercado.
Uma janela de tempo, não todas: O período medido vai de 2020-01-01 a 2026-06-26. Um mercado atravessa regimes, e uma técnica pode funcionar num e não em outro — o card mede os regimes que couberam nesta janela, não os que vierem depois.
Uma estrutura de custo: O custo cobrado é o spread de 1,0 pip, cruzado uma vez. Quem paga mais que isso obtém um resultado pior, e quem paga menos, melhor — o veredito vale para esta taxa.
Uma regra de saída: A operação foi encerrada por: horizonte fixo do auditor (10 velas). A mesma entrada medida com outra saída é outra estratégia, e pode dar outro veredito — acontece neste corpus.
O número de operações não é o tamanho da amostra: São 88 operações, mas apenas 66 episódios de mercado independentes: operações que se sobrepõem no tempo não são observações independentes, e contá-las como se fossem infla qualquer resultado. É o número menor que manda na conta. Com 66 episódios, o que o dado sustenta é uma faixa de -0,33% a +0,42% por operação — a média publicada é o centro dela, não a medida exata.
Velas diárias: Medido no fechamento diário. Nada aqui mede o que acontece dentro do dia, e uma técnica intradiária não é auditável com este dado.

Dados quantitativos e reprodutibilidade

Os seis controles

controle	status	t	limiar	episódios
invariante	passou	—	—	—
custo	inconclusivo	0,18	2,00	66
placebo	inconclusivo	0,23	2,00	66
benchmark	passou	—	—	—
fora da amostra	inconclusivo	—	—	—
múltiplos testes	inconclusivo	—	—	—

invariante88 sinais em 4055 velasconcentração: +25,91% do lucro no topo 5% das operações — embaralhando as datas, +30,03% (reprova acima de +50,00%)
custobruto +0.042% · custo 0.008% · líquido +0.033% (t=0.18) · a faixa vai de -0.342% a +0.409%
placeboreal +0.033% · placebo -0.010% · excesso +0.043% ± 0.190% (t=0.23 contra limiar 2.00, 66 grupos reais, 4,400 datas falsas, erro do sorteio ±0.020%)
benchmarktécnica +0.03% · comprar e segurar (mesmo horizonte) +0.01% · excesso +0.02%
fora da amostrametade A dos ativos: -0.039% (t=-0.17, 42 episódios) · metade B dos ativos: +0.105% (t=0.43, 43 episódios) · metade líquida (>= US$ 0/dia): +0.033% (t=0.18, 66 episódios) · período 1/4 (2020-03-10 a 2021-09-27): -0.468% (t=-1.15, 18 episódios) · período 2/4 (2021-10-29 a 2023-03-28): +0.278% (t=0.51, 15 episódios) · período 3/4 (2023-05-22 a 2024-08-21): -0.013% (t=-0.04, 15 episódios) · período 4/4 (2024-10-10 a 2026-05-29): +0.336% (t=1.69, 18 episódios)
múltiplos testes1 variação(ões) testada(s) · t=0.18 em 66 episódios (equivale a t=0.17) · p≈0.8620 · falsos positivos esperados por acaso ≈ 0.86

Patrimônio — fora dos seis controles, e por quê

O t da série de operações é invariante ao tamanho da aposta: 0,5%, 1% e 3% dão o mesmo até a sexta casa. Nada aqui muda o veredito — muda o que a conta teria vivido.

arriscando 1,0% por operação: ×1,00
queda máxima, a partir do pico: −0%
dias abaixo do pico anterior: 1.423
sinais recusados por falta de capital: 0%
caminhos em que a conta caiu à metade (de 12): 0

Reprodutibilidade

período: 2020-01-01 a 2026-06-26
ativos com operação: 2
variações testadas antes desta: 1
bruto por operação: +0,04%
líquido por operação: +0,03%
regra de saida: horizonte fixo do auditor (10 velas)
horizonte velas: 10
spread pips: 1.0
episodio dias: 12
semente: 20260728
media rapida: 20
media lenta: 50

Twelve Data forex (15m agregado para 1d) · coletado em 2026-07-25 · 2 ativos · 4,055 velas · 2020-01-01 a 2026-06-26

Hipótese, registrada antes do resultado

⚠️ **HIPÓTESE NÃO CEGA.** Rodei esta alegação como ensaio de fumaça ao construir o carregador de forex e VI o resultado antes de escrever isto. O registro fica marcado como tal e não deve ser usado como previsão testada — está aqui para que o card exista com a hipótese que de fato o acompanha, não para eu marcar um acerto. O que se esperava, e se confirmou: efeito indistinguível de zero, e INCONCLUSIVO por o efeito ser pequeno, não por falta de poder. Contexto que informa esta previsão, declarado para que ela seja avaliável: (a) o corpus tem 101 alegações em cripto, das quais 4 aprovadas — todas da família do cruzamento de médias; (b) o universo de forex disponível é de apenas 2 pares (EUR/USD, GBP/USD) em 6,5 anos, contra 540 pares e 9 anos em cripto, o que dá ~88 operações contra ~8.600; (c) o custo do giro em forex é ~20× menor (1 pip ≈ 0,009% contra 0,2% de comissão), então o controle 2 deixa de ser o principal matador; (d) ⚠️ rodei UM ensaio de fumaça no cruzamento 20/50 e vi o resultado — ver a divulgação na hipótese dele.

declarada em 2026-07-29, antes de o número existir

Pré-registrar existe para separar previsão de racionalização: escrita depois do número, toda hipótese acerta.

A mesma técnica no outro mercado

O veredito se repetiu no outro mercado, em dado independente.

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criptoINCONCLUSIVOver o card

Auditorias anteriores da mesma técnica

Cada variação ensinada por um autor entra como um teste diferente para cobrir o que pode funcionar na estratégia. O veredito se manteve em todas.

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