REPROVADO

Índice de divergência (10/40/1.0, desvio ao quadrado)

A distância entre duas médias mede o quanto o preço se afastou do próprio equilíbrio, mas essa distância significa coisas diferentes em mercados calmos e agitados. Dividindo-a pela volatilidade e comparando com bandas que também se ajustam, obtém-se um afastamento comparável ao longo do tempo — e um afastamento extremo contra a tendência é oportunidade de entrar a favor dela, não sinal de reversão.

Medido em cripto — Binance spot · 540 pares, incluindo deslistados · custo de 0,2% por giro

Líquido por operação

−4,28%

depois da taxa

A taxa é descontada nas duas pontas: toda operação paga para abrir e para fechar.

Morreu em

custo

a taxa (0.20%) consome a vantagem inteira

Queda máxima

−100%

2.821 dias submerso

Quanto a conta chegou a valer a menos que o melhor momento anterior.

Tempo gráfico

1 dia

A grade de tempo medida. A mesma técnica noutra grade — mais larga ou mais fina — é outra medição, e pode dar outro veredito.

invariante
custo
placebo
benchmark
fora da amostra
múltiplos testes

Curva de capital

Arriscando 1,0% por operação, marcada a mercado todo dia — não só quando a operação fecha. A linha em 1,0 é o capital com que se começou.

No pior momento a conta valeu 100% menos que o melhor momento anterior, e passou 2.821 dias abaixo daquele pico.

A técnica contra o acaso

Mesma quantidade de operações, mesma duração, mesmos ativos — só as datas foram sorteadas.

A operação média e a típica

A média está ABAIXO da mediana: a maioria das operações ganha um pouco e a cauda perde muito. É o inverso da loteria e não é menos perigoso — quem decide o resultado é a perda rara.

O que foi medido

Programamos a regra como ela é descrita e deixamos que operasse sozinha de 2017-08-17 a 2026-07-28. Ela encontrou operação em 512 moedas, 2.757 no total. Cada uma entra e sai pelo preço que existia naquele dia — o programa nunca enxerga o que vem depois, que é o erro mais comum de quem testa estratégia em casa. Onde a descrição era ambígua, adotamos sempre a leitura menos favorável à técnica; o que ficou em aberto está dito na hipótese, no fim desta página.

Quantas dessas operações contam de verdade

Só 127 das 2.757. As criptomoedas sobem e descem quase todas juntas, então a mesma regra dispara em dezenas de moedas no mesmo dia — e isso é uma aposta repetida, não dezenas de apostas diferentes. Contar todas separadamente é o truque que faz um teste ruim parecer impressionante.

Quanto rendeu, antes de qualquer desconto

-4,08% por operação. Repare no sinal: a média já é negativa antes de descontar qualquer taxa. Os controles abaixo continuam valendo, mas aqui eles não estão derrubando uma vantagem — estão confirmando que nunca houve uma.

Por que não passou — morreu aqui · a taxa da corretora

Descontamos a taxa que a corretora cobra para abrir e para fechar cada operação — toda operação paga as duas pontas. A vantagem existia no papel e sumiu nesse desconto. Um resultado que só sobrevive sem a taxa não sobrevive no mundo real.

O que teria acontecido com o dinheiro

Arriscando 1,0% do capital por operação — a regra mais ensinada — durante todo o período: A conta teria zerado. No pior momento a conta chegou a valer 100% menos que o melhor momento anterior, e passou 2.821 dias abaixo daquele pico. Em 12 dos 12 caminhos testados a conta chegou a valer menos da metade do que começou.

A conta não caberia em todos os sinais

91% das operações tiveram de ser recusadas: quando elas apareceram, o dinheiro já estava todo em outras posições. Isso importa porque o retorno médio por operação que a técnica alega é calculado sobre operações que ninguém conseguiria ter feito todas.

O que este resultado NÃO diz

Para uma vantagem ser afirmável aqui, ela precisaria chegar a 4,54% por operação — é o tamanho que sobrevive à correção de múltiplos testes deste acervo, e ele sobe conforme o acervo cresce. Então REPROVADO quer dizer “não achamos nada acima desse tamanho”, e nunca “é impossível que funcione”. O instrumento é bem mais sensível que isso: em dado sintético, com efeito limpo, ele separa a partir de 0,69%. A distância entre os dois números é o preço do mercado real e o de publicar muitas alegações. A diferença importa, e é a regra da casa: o card confronta a alegação, nunca a pessoa que a fez.

O que este card não mede

Todo veredito vale para as condições em que foi medido. Estas são as deste — e fora delas o resultado não se aplica.

Um mercado, um universo: Medido em 512 pares de criptomoeda no mercado à vista, incluindo os que foram deslistados. Não diz nada sobre futuros, ações, índices, nem sobre o comportamento da mesma técnica em outro mercado.
Uma janela de tempo, não todas: O período medido vai de 2017-08-17 a 2026-07-28. Um mercado atravessa regimes, e uma técnica pode funcionar num e não em outro — o card mede os regimes que couberam nesta janela, não os que vierem depois.
Uma estrutura de custo: O custo cobrado é de 0,10% por lado, ida e volta. Quem paga mais que isso obtém um resultado pior, e quem paga menos, melhor — o veredito vale para esta taxa.
Uma regra de saída: A operação foi encerrada por: a própria técnica (segura até o sinal contrário). A mesma entrada medida com outra saída é outra estratégia, e pode dar outro veredito — acontece neste corpus.
O número de operações não é o tamanho da amostra: São 2.757 operações, mas apenas 127 episódios de mercado independentes: um mesmo movimento dispara a técnica em dezenas de ativos ao mesmo tempo, e contá-los como observações separadas infla qualquer resultado. É o número menor que manda na conta. Com 127 episódios, o que o dado sustenta é uma faixa de -11,14% a +2,97% por operação — a média publicada é o centro dela, não a medida exata.
Velas diárias: Medido no fechamento diário. Nada aqui mede o que acontece dentro do dia, e uma técnica intradiária não é auditável com este dado.

Dados quantitativos e reprodutibilidade

Os seis controles

controle	status	t	limiar	episódios
invariante	passou	—	—	—
custo	reprovou	-1,20	1,98	127
placebo	reprovou	-1,21	1,98	127
benchmark	reprovou	—	—	—
fora da amostra	inconclusivo	—	—	—
múltiplos testes	inconclusivo	—	—	—

invariante2757 sinais em 750934 velasconcentração: +25,57% do lucro no topo 5% das operações — embaralhando as datas, +42,18% (reprova acima de +50,00%)
custobruto -4.084% · custo 0.200% · líquido -4.284% (t=-1.20)
placeboreal -4.284% · placebo +0.056% · excesso -4.341% ± 3.598% (t=-1.21 contra limiar 1.98, 127 grupos reais, 137,850 datas falsas, erro do sorteio ±0.104%)
benchmarktécnica -4.28% · comprar e segurar (mesmo horizonte) +1.83% · excesso -6.12%
fora da amostrametade A dos ativos: -2.416% (t=-1.04, 121 episódios) · metade B dos ativos: -6.138% (t=-1.18, 115 episódios) · metade líquida (>= US$ 2,107,235/dia): -3.212% (t=-0.66, 121 episódios) · metade ilíquida: -5.392% (t=-1.38, 111 episódios) · período 1/4 (2018-03-17 a 2022-06-14): -16.845% (t=-2.37, 62 episódios) · período 2/4 (2022-06-20 a 2023-08-07): -1.068% (t=-0.51, 19 episódios) · período 3/4 (2023-08-08 a 2025-04-27): -2.967% (t=-1.15, 28 episódios) · período 4/4 (2025-04-28 a 2026-07-15): +3.455% (t=2.17, 20 episódios)
múltiplos testes2 variação(ões) testada(s) · t=-1.20 em 127 episódios (equivale a t=-1.19) · p≈0.2342 · falsos positivos esperados por acaso ≈ 0.47

Patrimônio — fora dos seis controles, e por quê

O t da série de operações é invariante ao tamanho da aposta: 0,5%, 1% e 3% dão o mesmo até a sexta casa. Nada aqui muda o veredito — muda o que a conta teria vivido.

arriscando 1,0% por operação: ×0,00
queda máxima, a partir do pico: −100%
dias abaixo do pico anterior: 2.821
sinais recusados por falta de capital: 91%
caminhos em que a conta caiu à metade (de 12): 12

Reprodutibilidade

período: 2017-08-17 a 2026-07-28
ativos com operação: 512
variações testadas antes desta: 2
bruto por operação: −4,08%
líquido por operação: −4,28%
regra de saida: a própria técnica (segura até o sinal contrário)
duracao mediana velas: 23
duracao media velas: 29.9
duracao maxima velas: 203
taxa por lado: 0.001
episodio dias: 23
semente: 20260728
di rapida: 10
di lenta: 40
di fator: 1.0
di ao quadrado: 1.0

Binance spot klines (inclui pares deslistados) · coletado em 2026-07-27 23:31 a 2026-08-03 10:49 · 540 ativos · 750,934 velas · 2017-08-17 a 2026-07-28

Hipótese, registrada antes do resultado

Diferença entre médias de 10 e 40 dias, dividida pelo desvio padrão das variações diárias — ajuste de volatilidade. Bandas em ±1,0 desvio do próprio índice. ⚠️ A regra diz 'compre quando o índice cai abaixo da banda inferior ESTANDO EM TENDÊNCIA DE ALTA', e a fonte NÃO define a tendência. O passo é nomeado e não definido; adotaremos a direção da média lenta e isso vai declarado como escolha do auditor. ⚠️ E há ambiguidade na fórmula impressa: não fica claro se o desvio padrão entra ao quadrado. As duas leituras serão medidas. Previsão da família, registrada antes de medir: (1) o controle que mais mata será o CUSTO, e não o invariante — diferente da família `adaptativos`, porque estes são osciladores de sinal discreto, giram menos e não são sempre-no-mercado; (2) as técnicas de DIVERGÊNCIA sairão majoritariamente INCONCLUSIVAS, porque exigem dois picos alinhados e disparam pouco; (3) nenhuma sobrevive ao Benjamini-Hochberg da família. ⚠️ Registro que a previsão (1) é o oposto da que fiz em `adaptativos` e que se confirmou lá — se eu errar de novo na mesma direção, é sinal de que estou lendo mal o mecanismo do custo, e não a técnica.

declarada em 2026-07-31, antes de o número existir

Pré-registrar existe para separar previsão de racionalização: escrita depois do número, toda hipótese acerta.

Auditorias anteriores da mesma técnica

Cada variação ensinada por um autor entra como um teste diferente para cobrir o que pode funcionar na estratégia. O veredito se manteve em todas.

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