INCONCLUSIVO

Alargamento de topo

Topos subindo e fundos caindo é volatilidade crescente sem direção — e o desfecho é para baixo.

Medido em forex — EUR/USD e GBP/USD · diário agregado de 15m · spread de 1 pip (~0,009% por giro) · sem viés de sobrevivência

Líquido por operação

+0,21%

depois da taxa

A taxa é descontada nas duas pontas: toda operação paga para abrir e para fechar.

Travou em

placebo

o excesso sobre o placebo não é distinguível de ruído

Queda máxima

−0%

921 dias submerso

Quanto a conta chegou a valer a menos que o melhor momento anterior.

Tempo gráfico

1 dia

A grade de tempo medida. A mesma técnica noutra grade — mais larga ou mais fina — é outra medição, e pode dar outro veredito.

invariante
custo
placebo
benchmark
fora da amostra
múltiplos testes

Curva de capital

Arriscando 1,0% por operação, marcada a mercado todo dia — não só quando a operação fecha. A linha em 1,0 é o capital com que se começou.

No pior momento a conta valeu 0% menos que o melhor momento anterior, e passou 921 dias abaixo daquele pico.

A técnica contra o acaso

Mesma quantidade de operações, mesma duração, mesmos ativos — só as datas foram sorteadas.

A operação média e a típica

A média está ABAIXO da mediana: a maioria das operações ganha um pouco e a cauda perde muito. É o inverso da loteria e não é menos perigoso — quem decide o resultado é a perda rara.

O que foi medido

Programamos a regra como ela é descrita e deixamos que operasse sozinha de 2020-01-01 a 2026-06-26. Ela encontrou operação em 2 moedas, 13 no total. Cada uma entra e sai pelo preço que existia naquele dia — o programa nunca enxerga o que vem depois, que é o erro mais comum de quem testa estratégia em casa. Onde a descrição era ambígua, adotamos sempre a leitura menos favorável à técnica; o que ficou em aberto está dito na hipótese, no fim desta página.

Quantas dessas operações contam de verdade

Só 11 das 13. As criptomoedas sobem e descem quase todas juntas, então a mesma regra dispara em dezenas de moedas no mesmo dia — e isso é uma aposta repetida, não dezenas de apostas diferentes. Contar todas separadamente é o truque que faz um teste ruim parecer impressionante.

Quanto rendeu, antes de qualquer desconto

+0,22% por operação. Este é o número que a técnica alega — e é o único aqui que ainda não passou por controle nenhum.

Onde travou · contra datas sorteadas

Refizemos tudo entrando em datas sorteadas ao acaso, mantendo o resto igual: mesma quantidade de operações, mesma duração, mesmos ativos. A diferença entre a técnica e o acaso ficou pequena demais para afirmar qualquer coisa. Não é que o sinal não sirva — é que, com este tanto de dado, ele não se distingue de sortear datas.

O que teria acontecido com o dinheiro

Arriscando 1,0% do capital por operação — a regra mais ensinada — durante todo o período: O capital teria terminado em 1,00× o que começou. No pior momento a conta chegou a valer 0% menos que o melhor momento anterior, e passou 921 dias abaixo daquele pico. Em nenhum dos 12 caminhos testados ela chegou a valer menos da metade do que começou.

O que este resultado NÃO diz

Para uma vantagem ser afirmável aqui, ela precisaria chegar a 0,65% por operação — é o tamanho que sobrevive à correção de múltiplos testes deste acervo, e ele sobe conforme o acervo cresce. Então INCONCLUSIVO quer dizer “não achamos nada acima desse tamanho”, e nunca “é impossível que funcione”. O instrumento é bem mais sensível que isso: em dado sintético, com efeito limpo, ele separa a partir de 0,09%. A distância entre os dois números é o preço do mercado real e o de publicar muitas alegações. A diferença importa, e é a regra da casa: o card confronta a alegação, nunca a pessoa que a fez.

O que este card não mede

Todo veredito vale para as condições em que foi medido. Estas são as deste — e fora delas o resultado não se aplica.

Um mercado, um universo: Medido em 2 pares de moeda no mercado à vista. Não diz nada sobre futuros, ações, índices, nem sobre o comportamento da mesma técnica em outro mercado.
Uma janela de tempo, não todas: O período medido vai de 2020-01-01 a 2026-06-26. Um mercado atravessa regimes, e uma técnica pode funcionar num e não em outro — o card mede os regimes que couberam nesta janela, não os que vierem depois.
Uma estrutura de custo: O custo cobrado é o spread de 1,0 pip, cruzado uma vez. Quem paga mais que isso obtém um resultado pior, e quem paga menos, melhor — o veredito vale para esta taxa.
Uma regra de saída: A operação foi encerrada por: horizonte fixo do auditor (10 velas). A mesma entrada medida com outra saída é outra estratégia, e pode dar outro veredito — acontece neste corpus.
O número de operações não é o tamanho da amostra: São 13 operações, mas apenas 11 episódios de mercado independentes: operações que se sobrepõem no tempo não são observações independentes, e contá-las como se fossem infla qualquer resultado. É o número menor que manda na conta. Com 11 episódios, o que o dado sustenta é uma faixa de -0,88% a +1,32% por operação — a média publicada é o centro dela, não a medida exata.
Velas diárias: Medido no fechamento diário. Nada aqui mede o que acontece dentro do dia, e uma técnica intradiária não é auditável com este dado.

Dados quantitativos e reprodutibilidade

Os seis controles

controle	status	t	limiar	episódios
invariante	passou	—	—	—
custo	passou	0,43	2,23	11
placebo	inconclusivo	0,49	2,23	11
benchmark	passou	—	—	—
fora da amostra	inconclusivo	—	—	—
múltiplos testes	inconclusivo	—	—	—

invariante13 sinais em 4055 velas
custobruto +0.221% · custo 0.008% · líquido +0.213% (t=0.43)
placeboreal +0.213% · placebo -0.031% · excesso +0.244% ± 0.499% (t=0.49 contra limiar 2.23, 11 grupos reais, 650 datas falsas, erro do sorteio ±0.053%)
benchmarktécnica +0.21% · comprar e segurar (mesmo horizonte) +0.01% · excesso +0.20%
fora da amostrametade líquida (>= US$ 0/dia): +0.213% (t=0.43, 11 episódios) · metade A dos ativos: +0.488% (6 episódios — pequena demais, não conta) · metade B dos ativos: -0.108% (6 episódios — pequena demais, não conta) · período 1/4 (2020-03-19 a 2021-07-01): -1.771% (3 episódios — pequena demais, não conta) · período 2/4 (2021-09-29 a 2022-04-25): +1.358% (3 episódios — pequena demais, não conta) · período 3/4 (2022-06-13 a 2024-10-31): +0.070% (3 episódios — pequena demais, não conta) · período 4/4 (2024-11-06 a 2025-07-28): +0.949% (2 episódios — pequena demais, não conta)
múltiplos testes1 variação(ões) testada(s) · t=0.43 em 11 episódios (equivale a t=0.38) · p≈0.7040 · falsos positivos esperados por acaso ≈ 0.70

Patrimônio — fora dos seis controles, e por quê

O t da série de operações é invariante ao tamanho da aposta: 0,5%, 1% e 3% dão o mesmo até a sexta casa. Nada aqui muda o veredito — muda o que a conta teria vivido.

arriscando 1,0% por operação: ×1,00
queda máxima, a partir do pico: −0%
dias abaixo do pico anterior: 921
sinais recusados por falta de capital: 0%
caminhos em que a conta caiu à metade (de 12): 0

Reprodutibilidade

período: 2020-01-01 a 2026-06-26
ativos com operação: 2
variações testadas antes desta: 1
bruto por operação: +0,22%
líquido por operação: +0,21%
regra de saida: horizonte fixo do auditor (10 velas)
horizonte velas: 10
spread pips: 1.0
episodio dias: 12
semente: 20260728
velas confirmacao: 5
tolerancia: 0.03
janela maxima: 120

Twelve Data forex (15m agregado para 1d) · coletado em 2026-07-25 · 2 ativos · 4,055 velas · 2020-01-01 a 2026-06-26

Hipótese, registrada antes do resultado

Padrões gráficos são a classe mais famosa da análise técnica e a que mais sofre com o erro de pivô: quase todo backtest publicado marca o sinal na data do pivô, quando naquela data ninguém sabia dele. Medidos com pivô CAUSAL — 5 velas de atraso de confirmação, que é o que o operador real enfrenta — espero que saiam PIORES que os de vela, e por um motivo legítimo: quando o rompimento é reconhecível, o preço já andou. Previsão específica e falsificável: nenhum sobrevive ao Benjamini-Hochberg de 52 padrões, e o controle que mais mata será o benchmark, não o custo — diferente dos de vela, porque estes operam bem menos vezes. ⚠️ Medido em FOREX (EUR/USD e GBP/USD, diário agregado de 15m), e não em cripto: são apenas 2 pares em 6,5 anos contra 540 pares em 9 anos, o custo do giro é ~20× menor (spread de 1 pip contra comissão de 0,1% por lado) e não há viés de sobrevivência, porque par de moeda não é deslistado. Esta é uma REPLICAÇÃO das alegações já testadas em cripto — não uma descoberta nova —, e a conta de múltiplos testes a trata como tal.

declarada em 2026-07-29, antes de o número existir

Pré-registrar existe para separar previsão de racionalização: escrita depois do número, toda hipótese acerta.

Auditorias anteriores da mesma técnica

Cada variação ensinada por um autor entra como um teste diferente para cobrir o que pode funcionar na estratégia. O veredito se manteve em todas.

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