APROVADO

Cruzamento de médias móveis (20/50) · saída por desvio-padrão f=2.06

Uma técnica de tendência entrega o resultado dela apesar das operações que viram contra, não por causa delas. Interrompendo cada operação assim que o preço se afasta o bastante do melhor ponto dela, corta-se a perda antes que a própria técnica perceba a virada — e o que sobra é melhor do que não ter stop nenhum, desde que o nível se adapte à volatilidade em vez de ser um valor fixo.

Medido em cripto — Binance spot · 540 pares, incluindo deslistados · custo de 0,2% por giro

Líquido por operação

+2,27%

depois da taxa

A taxa é descontada nas duas pontas: toda operação paga para abrir e para fechar.

Ponto mais fraco

placebo

sobreviveu aos seis controles (t=4.22 contra o limiar de 2)

Queda máxima

−45%

608 dias submerso

Quanto a conta chegou a valer a menos que o melhor momento anterior.

Tempo gráfico

1 dia

A grade de tempo medida. A mesma técnica noutra grade — mais larga ou mais fina — é outra medição, e pode dar outro veredito.

invariante
custo
placebo
benchmark
fora da amostra
múltiplos testes

Curva de capital

Arriscando 1,0% por operação, marcada a mercado todo dia — não só quando a operação fecha. A linha em 1,0 é o capital com que se começou.

No pior momento a conta valeu 45% menos que o melhor momento anterior, e passou 608 dias abaixo daquele pico.

A técnica contra o acaso

Mesma quantidade de operações, mesma duração, mesmos ativos — só as datas foram sorteadas.

A operação média e a típica

A média está acima da mediana: assinatura de loteria — a operação típica perde e um punhado raro paga a conta.

O que foi medido

Programamos a regra como ela é descrita e deixamos que operasse sozinha de 2017-08-17 a 2026-07-28. Ela encontrou operação em 540 moedas, 14.865 no total. Cada uma entra e sai pelo preço que existia naquele dia — o programa nunca enxerga o que vem depois, que é o erro mais comum de quem testa estratégia em casa. Onde a descrição era ambígua, adotamos sempre a leitura menos favorável à técnica; o que ficou em aberto está dito na hipótese, no fim desta página.

Quantas dessas operações contam de verdade

Só 306 das 14.865. As criptomoedas sobem e descem quase todas juntas, então a mesma regra dispara em dezenas de moedas no mesmo dia — e isso é uma aposta repetida, não dezenas de apostas diferentes. Contar todas separadamente é o truque que faz um teste ruim parecer impressionante.

Quanto rendeu, antes de qualquer desconto

+2,47% por operação. Este é o número que a técnica alega — e é o único aqui que ainda não passou por controle nenhum.

Por que passou

Sobreviveu a todas as explicações banais que testamos:

o lucro se espalhou pelas operações, em vez de vir de um punhado
a vantagem sobreviveu ao desconto da taxa da corretora
rendeu mais do que entrar em datas sorteadas ao acaso
rendeu mais do que comprar e segurar pelo mesmo tempo
o resultado se repetiu nos pedaços separados dos dados
sobreviveu ao desconto por ter testado várias versões

O que teria acontecido com o dinheiro

Arriscando 1,0% do capital por operação — a regra mais ensinada — durante todo o período: O capital teria terminado em 5,24× o que começou. No pior momento a conta chegou a valer 45% menos que o melhor momento anterior, e passou 608 dias abaixo daquele pico. Em nenhum dos 12 caminhos testados ela chegou a valer menos da metade do que começou.

A conta não caberia em todos os sinais

28% das operações tiveram de ser recusadas: quando elas apareceram, o dinheiro já estava todo em outras posições. Isso importa porque o retorno médio por operação que a técnica alega é calculado sobre operações que ninguém conseguiria ter feito todas.

O efeito está no começo do período, não no fim

Quebrando o período em quatro pedaços iguais: no primeiro, de 2017-10-11 a 2022-07-07, a técnica rendeu +5,71% por operação — um número que este motor consegue afirmar. No último, de 2025-04-30 a 2026-07-27, rendeu +1,08%, que não se distingue de zero. A média do período inteiro mistura os dois e esconde a diferença: ela é o que sobrou de uma vantagem que já não aparece no pedaço mais recente. O que isto não diz: que a vantagem acabou. O último pedaço tem 47 episódios independentes, e com esse tanto de dado ele não distinguiria nem um efeito razoável de zero. O que se pode afirmar é mais estreito, e é o que importa para quem fosse operar hoje: o resultado do conjunto vem de um período que já passou, e o pedaço recente não o confirma.

O que este resultado NÃO diz

Passar nos seis controles não é promessa de lucro futuro, e não é um conselho para operar. Quer dizer só isto: neste período e neste universo, não encontramos a explicação banal que derrubou as outras. Vantagem que existiu pode estar acabando — o corpus tem caso de técnica aprovada cujo pedaço de tempo mais recente já é negativo. A diferença importa, e é a regra da casa: o card confronta a alegação, nunca a pessoa que a fez.

O que este card não mede

Todo veredito vale para as condições em que foi medido. Estas são as deste — e fora delas o resultado não se aplica.

Um mercado, um universo: Medido em 540 pares de criptomoeda no mercado à vista, incluindo os que foram deslistados. Não diz nada sobre futuros, ações, índices, nem sobre o comportamento da mesma técnica em outro mercado.
Uma janela de tempo, não todas: O período medido vai de 2017-08-17 a 2026-07-28. Um mercado atravessa regimes, e uma técnica pode funcionar num e não em outro — o card mede os regimes que couberam nesta janela, não os que vierem depois.
Uma estrutura de custo: O custo cobrado é de 0,10% por lado, ida e volta. Quem paga mais que isso obtém um resultado pior, e quem paga menos, melhor — o veredito vale para esta taxa.
Uma regra de saída: A operação foi encerrada por: a própria técnica (segura até o sinal contrário). A mesma entrada medida com outra saída é outra estratégia, e pode dar outro veredito — acontece neste corpus.
O número de operações não é o tamanho da amostra: São 14.865 operações, mas apenas 306 episódios de mercado independentes: um mesmo movimento dispara a técnica em dezenas de ativos ao mesmo tempo, e contá-los como observações separadas infla qualquer resultado. É o número menor que manda na conta. Com 306 episódios, o que o dado sustenta é uma faixa de +1,33% a +3,60% por operação — a média publicada é o centro dela, não a medida exata.
Velas diárias: Medido no fechamento diário. Nada aqui mede o que acontece dentro do dia, e uma técnica intradiária não é auditável com este dado.

Dados quantitativos e reprodutibilidade

Os seis controles

controle	status	t	limiar	episódios
invariante	passou	—	—	—
custo	passou	3,94	1,97	306
placebo	passou	4,22	1,97	306
benchmark	passou	—	—	—
fora da amostra	passou	—	—	—
múltiplos testes	passou	—	—	—

invariante14865 sinais em 750934 velasconcentração: +38,18% do lucro no topo 5% das operações — embaralhando as datas, +37,83% (reprova acima de +50,00%)
custobruto +2.467% · custo 0.200% · líquido +2.267% (t=3.94)
placeboreal +2.267% · placebo -0.251% · excesso +2.518% ± 0.597% (t=4.22 contra limiar 1.97, 306 grupos reais, 743,250 datas falsas, erro do sorteio ±0.025%)
benchmarktécnica +2.27% · comprar e segurar (mesmo horizonte) +0.22% · excesso +2.05%
fora da amostrametade A dos ativos: +2.121% (t=3.31, 295 episódios) · metade B dos ativos: +2.415% (t=3.74, 296 episódios) · metade líquida (>= US$ 2,066,613/dia): +2.115% (t=3.51, 303 episódios) · metade ilíquida: +2.442% (t=3.27, 272 episódios) · período 1/4 (2017-10-11 a 2022-07-07): +5.715% (t=5.88, 159 episódios) · período 2/4 (2022-07-08 a 2023-12-20): +0.446% (t=0.56, 53 episódios) · período 3/4 (2023-12-21 a 2025-04-29): +1.833% (t=1.58, 50 episódios) · período 4/4 (2025-04-30 a 2026-07-27): +1.081% (t=1.26, 47 episódios)O efeito decaiu: +5,71% (t=5,88) no primeiro quarto do período, +1,08% (t=1,26) no último. As partições que replicam acima são de ativo, não de tempo.
múltiplos testes3 variação(ões) testada(s) · t=3.94 em 306 episódios (equivale a t=3.92) · p≈0.0001 · falsos positivos esperados por acaso ≈ 0.00

Patrimônio — fora dos seis controles, e por quê

O t da série de operações é invariante ao tamanho da aposta: 0,5%, 1% e 3% dão o mesmo até a sexta casa. Nada aqui muda o veredito — muda o que a conta teria vivido.

arriscando 1,0% por operação: ×5,24
queda máxima, a partir do pico: −45%
dias abaixo do pico anterior: 608
sinais recusados por falta de capital: 28%
caminhos em que a conta caiu à metade (de 12): 0

Reprodutibilidade

período: 2017-08-17 a 2026-07-28
ativos com operação: 540
variações testadas antes desta: 3
bruto por operação: +2,47%
líquido por operação: +2,27%
regra de saida: a própria técnica (segura até o sinal contrário)
duracao mediana velas: 10
duracao media velas: 12.7
duracao maxima velas: 84
taxa por lado: 0.001
episodio dias: 10
semente: 20260728
media rapida: 20
media lenta: 50
dev f: 2.06
dev periodo: 20
base: Cruzamento de médias móveis (20/50)

Binance spot klines (inclui pares deslistados) · coletado em 2026-07-27 23:31 a 2026-08-03 10:49 · 540 ativos · 750,934 velas · 2017-08-17 a 2026-07-28

Hipótese, registrada antes do resultado

Amplitude real de 2 dias; média e desvio-padrão dela em 20 períodos; DDEV = média + f × desvio; o stop da compra é o TOPO DA OPERAÇÃO menos DDEV. A fonte dá três níveis de f — 1, 2,06 a 2,25 e 3,20 a 3,50 —, e diz que os maiores «corrigem a assimetria e permitem mais risco»: são três apetites de risco da MESMA regra, e serão medidos os três, pelo limite inferior de cada par (1 · 2,06 · 3,20). ⚠️ Este stop RECUA: medido sobre as operações da base, ele afrouxa em 37,7% das velas e em 99,2% das operações, com recuo máximo de 51,7%. O motor recusa stop que afrouxa (`SetupComGestao`), e a fonte autoriza explicitamente que stops de volatilidade recuem — então esta entra como REGRA DE SAÍDA, não como stop gerido, que é como a própria fonte a descreve («liquidada se a tendência mudar ou o stop for tocado, o que vier primeiro»). Previsão da família, registrada antes de medir: (1) o stop MELHORA a concentração e piora a média — ele corta a cauda direita junto com a esquerda, e o controle 1 é onde o cruzamento 20/50 já morre; se algum card desta família mudar de veredito em relação à base, espero que seja por sair do invariante, não por ganhar retorno; (2) os stops de VOLATILIDADE irão melhor que o percentual fixo, porque é isso que a fonte afirma («os que têm mais chance de funcionar precisam se adaptar à volatilidade, e não a um valor fixo em dinheiro ou percentual do preço») e a afirmação é testável; (3) o 12 × amplitude real de 252 dias quase nunca será tocado — é um stop largo demais para cripto, e vai medir praticamente a mesma coisa que a base sem stop; (4) os ALVOS de lucro irão pior que os stops, porque a própria fonte mostra na tabela dela que o melhor resultado da média lenta foi SEM tomada de lucro; (5) nenhuma sobrevive ao Benjamini-Hochberg da família.

declarada em 2026-08-03, antes de o número existir

Pré-registrar existe para separar previsão de racionalização: escrita depois do número, toda hipótese acerta.

Auditorias anteriores da mesma técnica

Cada variação ensinada por um autor entra como um teste diferente para cobrir o que pode funcionar na estratégia. O veredito se manteve em todas.

2026-08-03APROVADOabrir ↗
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