REPROVADO

Pico de volume como reversão (4× de 20)

Quando o volume explode num único dia, é porque todo mundo formou a mesma opinião ao mesmo tempo e agiu junto — e aí não sobra mais ninguém para continuar empurrando o preço. O pico não diz o tamanho da reversão, diz que o movimento atual se esgotou: operar contra o dia do pico captura a volta.

Medido em cripto — Binance spot · 540 pares, incluindo deslistados · custo de 0,2% por giro

Líquido por operação

+0,16%

depois da taxa

A taxa é descontada nas duas pontas: toda operação paga para abrir e para fechar.

Morreu em

múltiplos testes

o acaso já produziria um resultado assim

Queda máxima

−71%

2.437 dias submerso

Quanto a conta chegou a valer a menos que o melhor momento anterior.

Tempo gráfico

1 dia

A grade de tempo medida. A mesma técnica noutra grade — mais larga ou mais fina — é outra medição, e pode dar outro veredito.

invariante
custo
placebo
benchmark
fora da amostra
múltiplos testes

Curva de capital

Arriscando 1,0% por operação, marcada a mercado todo dia — não só quando a operação fecha. A linha em 1,0 é o capital com que se começou.

No pior momento a conta valeu 71% menos que o melhor momento anterior, e passou 2.437 dias abaixo daquele pico.

A técnica contra o acaso

Mesma quantidade de operações, mesma duração, mesmos ativos — só as datas foram sorteadas.

A operação média e a típica

A média está ABAIXO da mediana: a maioria das operações ganha um pouco e a cauda perde muito. É o inverso da loteria e não é menos perigoso — quem decide o resultado é a perda rara.

O que foi medido

Programamos a regra como ela é descrita e deixamos que operasse sozinha de 2017-08-17 a 2026-07-28. Ela encontrou operação em 539 moedas, 25.251 no total. Cada uma entra e sai pelo preço que existia naquele dia — o programa nunca enxerga o que vem depois, que é o erro mais comum de quem testa estratégia em casa. Onde a descrição era ambígua, adotamos sempre a leitura menos favorável à técnica; o que ficou em aberto está dito na hipótese, no fim desta página.

Quantas dessas operações contam de verdade

Só 29 das 25.251. As criptomoedas sobem e descem quase todas juntas, então a mesma regra dispara em dezenas de moedas no mesmo dia — e isso é uma aposta repetida, não dezenas de apostas diferentes. Contar todas separadamente é o truque que faz um teste ruim parecer impressionante.

Quanto rendeu, antes de qualquer desconto

+0,36% por operação. Este é o número que a técnica alega — e é o único aqui que ainda não passou por controle nenhum.

Por que não passou — morreu aqui · quantas versões foram testadas

Contamos quantas versões da mesma ideia foram testadas antes de publicar esta. Foram muitas. Publicar só a melhor de muitas versões é o equivalente a jogar uma moeda várias vezes e contar só as caras — e o resultado não foi bom o bastante para sobreviver a esse desconto.

O que teria acontecido com o dinheiro

Arriscando 1,0% do capital por operação — a regra mais ensinada — durante todo o período: O capital teria terminado em 0,96× o que começou. Mas esse número não é confiável: sorteando a ordem em que os sinais chegam, ele varia de 0,79× a 1,42×. Isso é do sorteio, não da técnica. No pior momento a conta chegou a valer 71% menos que o melhor momento anterior, e passou 2.437 dias abaixo daquele pico. Em 12 dos 12 caminhos testados a conta chegou a valer menos da metade do que começou.

A conta não caberia em todos os sinais

32% das operações tiveram de ser recusadas: quando elas apareceram, o dinheiro já estava todo em outras posições. Isso importa porque o retorno médio por operação que a técnica alega é calculado sobre operações que ninguém conseguiria ter feito todas.

O que este resultado NÃO diz

Para uma vantagem ser afirmável aqui, ela precisaria chegar a 4,54% por operação — é o tamanho que sobrevive à correção de múltiplos testes deste acervo, e ele sobe conforme o acervo cresce. Então REPROVADO quer dizer “não achamos nada acima desse tamanho”, e nunca “é impossível que funcione”. O instrumento é bem mais sensível que isso: em dado sintético, com efeito limpo, ele separa a partir de 0,69%. A distância entre os dois números é o preço do mercado real e o de publicar muitas alegações. A diferença importa, e é a regra da casa: o card confronta a alegação, nunca a pessoa que a fez.

O que este card não mede

Todo veredito vale para as condições em que foi medido. Estas são as deste — e fora delas o resultado não se aplica.

Um mercado, um universo: Medido em 539 pares de criptomoeda no mercado à vista, incluindo os que foram deslistados. Não diz nada sobre futuros, ações, índices, nem sobre o comportamento da mesma técnica em outro mercado.
Uma janela de tempo, não todas: O período medido vai de 2017-08-17 a 2026-07-28. Um mercado atravessa regimes, e uma técnica pode funcionar num e não em outro — o card mede os regimes que couberam nesta janela, não os que vierem depois.
Uma estrutura de custo: O custo cobrado é de 0,10% por lado, ida e volta. Quem paga mais que isso obtém um resultado pior, e quem paga menos, melhor — o veredito vale para esta taxa.
Uma regra de saída: A operação foi encerrada por: horizonte fixo do auditor (10 velas). A mesma entrada medida com outra saída é outra estratégia, e pode dar outro veredito — acontece neste corpus.
O número de operações não é o tamanho da amostra: São 25.251 operações, mas apenas 29 episódios de mercado independentes: um mesmo movimento dispara a técnica em dezenas de ativos ao mesmo tempo, e contá-los como observações separadas infla qualquer resultado. É o número menor que manda na conta. Com 29 episódios, o que o dado sustenta é uma faixa de -1,22% a +1,94% por operação — a média publicada é o centro dela, não a medida exata.
Velas diárias: Medido no fechamento diário. Nada aqui mede o que acontece dentro do dia, e uma técnica intradiária não é auditável com este dado.

Dados quantitativos e reprodutibilidade

Os seis controles

controle	status	t	limiar	episódios
invariante	passou	—	—	—
custo	inconclusivo	0,21	2,05	29
placebo	inconclusivo	0,51	2,05	29
benchmark	passou	—	—	—
fora da amostra	inconclusivo	—	—	—
múltiplos testes	reprovou	—	—	—

invariante25251 sinais em 750934 velasconcentração: +31,36% do lucro no topo 5% das operações — embaralhando as datas, +33,10% (reprova acima de +50,00%)
custobruto +0.358% · custo 0.200% · líquido +0.158% (t=0.21) · a faixa vai de -1.420% a +1.736%
placeboreal +0.158% · placebo -0.265% · excesso +0.423% ± 0.835% (t=0.51 contra limiar 2.05, 29 grupos reais, 1,262,550 datas falsas, erro do sorteio ±0.019%)
benchmarktécnica +0.16% · comprar e segurar (mesmo horizonte) +0.03% · excesso +0.13%
fora da amostrametade A dos ativos: +0.206% (t=0.26, 29 episódios) · metade B dos ativos: +0.111% (t=0.10, 29 episódios) · metade líquida (>= US$ 2,063,673/dia): -0.598% (t=-0.61, 29 episódios) · metade ilíquida: +0.668% (t=1.11, 27 episódios) · período 1/4 (2017-10-13 a 2022-06-18): +0.163% (t=0.13, 16 episódios) · período 2/4 (2022-06-19 a 2023-10-25): +0.235% (5 episódios — pequena demais, não conta) · período 3/4 (2023-10-26 a 2025-04-30): -1.348% (6 episódios — pequena demais, não conta) · período 4/4 (2025-05-01 a 2026-07-18): +1.587% (5 episódios — pequena demais, não conta)
múltiplos testes4 variação(ões) testada(s) · t=0.21 em 29 episódios (equivale a t=0.20) · p≈0.8443 · falsos positivos esperados por acaso ≈ 3.38

Patrimônio — fora dos seis controles, e por quê

O t da série de operações é invariante ao tamanho da aposta: 0,5%, 1% e 3% dão o mesmo até a sexta casa. Nada aqui muda o veredito — muda o que a conta teria vivido.

arriscando 1,0% por operação: ×0,96(×0,79–×1,42 conforme a ordem sorteada)
queda máxima, a partir do pico: −71%
dias abaixo do pico anterior: 2.437
sinais recusados por falta de capital: 32%
caminhos em que a conta caiu à metade (de 12): 12

Reprodutibilidade

período: 2017-08-17 a 2026-07-28
ativos com operação: 539
variações testadas antes desta: 4
bruto por operação: +0,36%
líquido por operação: +0,16%
regra de saida: horizonte fixo do auditor (10 velas)
horizonte velas: 10
taxa por lado: 0.001
episodio dias: 112
semente: 20260728
pico multiplo: 4.0
pico janela: 20
pico defasagem: 5

Binance spot klines (inclui pares deslistados) · coletado em 2026-07-27 23:31 a 2026-08-03 10:49 · 540 ativos · 750,934 velas · 2017-08-17 a 2026-07-28

Hipótese, registrada antes do resultado

p. 530 e 554–555. A definição: «um único dia em que o volume foi muito mais alto que o do dia anterior — pelo menos o dobro, talvez três ou quatro vezes», e a tese de que ele marca exaustão: «a multidão está sempre errada — pelo menos o timing dela está sempre errado», e o pico diz «que o movimento corrente está esgotado». ⚠️ A REGRA FORMAL JÁ VEM CAUSAL DE FÁBRICA, e isso é raro: `V_t > T × média(volume, n)`, com a média DEFASADA CINCO DIAS — «o volume médio, defasado cinco dias, não deve refletir a alta recente do volume», partindo de que «o volume que resulta num pico não leva mais que três dias para se formar». É o mesmo cuidado que este corpus aplica ao usar a amplitude da vela anterior. ⚠️ T É ABERTO («o dobro, talvez três ou quatro vezes») e `n` não é fixado: os dois entram como VARREDURA. ⚠️ A FONTE ADMITE QUE NÃO TESTOU: «embora não haja testes abrangentes disponíveis para confirmar estas observações, volume alto parece preceder uma reversão de preço, mesmo que dure apenas um dia». Previsão da família, registrada antes de medir: (1) NENHUMA sobrevive ao Benjamini-Hochberg do corpus; (2) o coveiro em cripto será o CONTROLE 1, concentração, como em `volatilidade` (7 de 7) e `posicao` (10 de 10) — em cripto o que rende muito rende concentrado, e isso já foi medido três vezes; (3) o FILTRO DE VOLUME DE SAITTA cortará operação sem melhorar o `t`, que é a assinatura de filtro que não separa — o PROTOCOLO.md já registra o caso medido em que o filtro de volume cortou 73% das operações, deixou o bruto PIOR e inflou o erro em 42%; (4) o PICO DE VOLUME como reversão terá o melhor `t` da família, por ser a única alegação do capítulo sobre um EVENTO raro e datado em vez de um índice acumulado — e ainda assim não passará; (5) as três camadas sobre o saldo de volume (bruta, filtrada por volume baixo, filtrada por movimento) diferirão entre si por MENOS que a barra de erro, porque filtrar dias de um acumulador muda pouco a série acumulada; (6) o SALDO DE VOLUME irá pior que o cruzamento de médias que o corpus já publica — se substituir preço por volume numa média móvel funcionasse, o capítulo não precisaria admitir que nunca testou isso.

declarada em 2026-08-04, antes de o número existir

Pré-registrar existe para separar previsão de racionalização: escrita depois do número, toda hipótese acerta.

Esta alegação foi auditada uma vez só — não há histórico para comparar.