REPROVADO

Média de 40 dias pela direção da linha

A direção da linha de tendência é o que importa, não onde o preço está em relação a ela: entrando quando a média vira e segurando enquanto ela mantiver a direção, captura-se o movimento principal sem ser sacudido pelas idas e vindas do preço em torno da linha.

Medido em forex — EUR/USD e GBP/USD · diário agregado de 15m · spread de 1 pip (~0,009% por giro) · sem viés de sobrevivência

Líquido por operação

+0,06%

depois da taxa

A taxa é descontada nas duas pontas: toda operação paga para abrir e para fechar.

Morreu em

invariante

o resultado não é fisicamente plausível

Queda máxima

−0%

889 dias submerso

Quanto a conta chegou a valer a menos que o melhor momento anterior.

Tempo gráfico

1 dia

A grade de tempo medida. A mesma técnica noutra grade — mais larga ou mais fina — é outra medição, e pode dar outro veredito.

invariante
custo
placebo
benchmark
fora da amostra
múltiplos testes

Curva de capital

Arriscando 1,0% por operação, marcada a mercado todo dia — não só quando a operação fecha. A linha em 1,0 é o capital com que se começou.

No pior momento a conta valeu 0% menos que o melhor momento anterior, e passou 889 dias abaixo daquele pico.

A técnica contra o acaso

Mesma quantidade de operações, mesma duração, mesmos ativos — só as datas foram sorteadas.

A operação média e a típica

A média está acima da mediana: assinatura de loteria — a operação típica perde e um punhado raro paga a conta.

O que foi medido

Programamos a regra como ela é descrita e deixamos que operasse sozinha de 2020-01-01 a 2026-06-26. Ela encontrou operação em 2 moedas, 258 no total. Cada uma entra e sai pelo preço que existia naquele dia — o programa nunca enxerga o que vem depois, que é o erro mais comum de quem testa estratégia em casa. Onde a descrição era ambígua, adotamos sempre a leitura menos favorável à técnica; o que ficou em aberto está dito na hipótese, no fim desta página.

Quantas dessas operações contam de verdade

Só 122 das 258. As criptomoedas sobem e descem quase todas juntas, então a mesma regra dispara em dezenas de moedas no mesmo dia — e isso é uma aposta repetida, não dezenas de apostas diferentes. Contar todas separadamente é o truque que faz um teste ruim parecer impressionante.

Quanto rendeu, antes de qualquer desconto

+0,07% por operação. Este é o número que a técnica alega — e é o único aqui que ainda não passou por controle nenhum.

Por que não passou — morreu aqui · de onde veio o resultado

Olhamos de onde veio o resultado: se ele se espalha pelas operações ou se concentra em pouquíssimas. Concentrou. É o formato de uma loteria: a operação típica perde, e um punhado raro paga a conta toda. Quem seguisse a regra na vida real enfrentaria uma sequência longa de perdas antes de qualquer ganho, e quase certamente pararia antes. Para dar a medida: 61% do lucro veio do topo 5% das operações, e a mesma técnica com as datas embaralhadas concentraria 44%. O controle reprova acima de 50%.

O que teria acontecido com o dinheiro

Arriscando 1,0% do capital por operação — a regra mais ensinada — durante todo o período: O capital teria terminado em 1,00× o que começou. No pior momento a conta chegou a valer 0% menos que o melhor momento anterior, e passou 889 dias abaixo daquele pico. Em nenhum dos 12 caminhos testados ela chegou a valer menos da metade do que começou.

O que este resultado NÃO diz

Para uma vantagem ser afirmável aqui, ela precisaria chegar a 0,65% por operação — é o tamanho que sobrevive à correção de múltiplos testes deste acervo, e ele sobe conforme o acervo cresce. Então REPROVADO quer dizer “não achamos nada acima desse tamanho”, e nunca “é impossível que funcione”. O instrumento é bem mais sensível que isso: em dado sintético, com efeito limpo, ele separa a partir de 0,09%. A distância entre os dois números é o preço do mercado real e o de publicar muitas alegações. A diferença importa, e é a regra da casa: o card confronta a alegação, nunca a pessoa que a fez.

O que este card não mede

Todo veredito vale para as condições em que foi medido. Estas são as deste — e fora delas o resultado não se aplica.

Um mercado, um universo: Medido em 2 pares de moeda no mercado à vista. Não diz nada sobre futuros, ações, índices, nem sobre o comportamento da mesma técnica em outro mercado.
Uma janela de tempo, não todas: O período medido vai de 2020-01-01 a 2026-06-26. Um mercado atravessa regimes, e uma técnica pode funcionar num e não em outro — o card mede os regimes que couberam nesta janela, não os que vierem depois.
Uma estrutura de custo: O custo cobrado é o spread de 1,0 pip, cruzado uma vez. Quem paga mais que isso obtém um resultado pior, e quem paga menos, melhor — o veredito vale para esta taxa.
Uma regra de saída: A operação foi encerrada por: a própria técnica (segura até o sinal contrário). A mesma entrada medida com outra saída é outra estratégia, e pode dar outro veredito — acontece neste corpus.
O número de operações não é o tamanho da amostra: São 258 operações, mas apenas 122 episódios de mercado independentes: operações que se sobrepõem no tempo não são observações independentes, e contá-las como se fossem infla qualquer resultado. É o número menor que manda na conta. Com 122 episódios, o que o dado sustenta é uma faixa de -0,20% a +0,34% por operação — a média publicada é o centro dela, não a medida exata.
Velas diárias: Medido no fechamento diário. Nada aqui mede o que acontece dentro do dia, e uma técnica intradiária não é auditável com este dado.

Dados quantitativos e reprodutibilidade

Os seis controles

controle	status	t	limiar	episódios
invariante	reprovou	—	—	—
custo	inconclusivo	0,46	1,98	122
placebo	inconclusivo	0,52	1,98	122
benchmark	passou	—	—	—
fora da amostra	inconclusivo	—	—	—
múltiplos testes	reprovou	—	—	—

invariante61% do lucro bruto vem de 12 operações (5% do total) — loteriaconcentração: +61,10% do lucro no topo 5% das operações — embaralhando as datas, +43,98% (reprova acima de +50,00%)
custobruto +0.071% · custo 0.008% · líquido +0.063% (t=0.46) · a faixa vai de -0.209% a +0.334%
placeboreal +0.063% · placebo -0.010% · excesso +0.072% ± 0.138% (t=0.52 contra limiar 1.98, 122 grupos reais, 12,900 datas falsas, erro do sorteio ±0.018%)
benchmarktécnica +0.06% · comprar e segurar (mesmo horizonte) +0.04% · excesso +0.03%
fora da amostrametade A dos ativos: +0.057% (t=0.28, 81 episódios) · metade B dos ativos: +0.068% (t=0.31, 79 episódios) · metade líquida (>= US$ 0/dia): +0.063% (t=0.46, 122 episódios) · período 1/4 (2020-02-17 a 2021-08-15): -0.154% (t=-0.74, 35 episódios) · período 2/4 (2021-08-17 a 2023-03-21): +0.384% (t=1.06, 27 episódios) · período 3/4 (2023-03-22 a 2024-06-19): -0.111% (t=-0.82, 28 episódios) · período 4/4 (2024-07-01 a 2026-05-28): +0.133% (t=0.41, 33 episódios)
múltiplos testes3 variação(ões) testada(s) · t=0.46 em 122 episódios (equivale a t=0.45) · p≈0.6513 · falsos positivos esperados por acaso ≈ 1.95

Patrimônio — fora dos seis controles, e por quê

O t da série de operações é invariante ao tamanho da aposta: 0,5%, 1% e 3% dão o mesmo até a sexta casa. Nada aqui muda o veredito — muda o que a conta teria vivido.

arriscando 1,0% por operação: ×1,00
queda máxima, a partir do pico: −0%
dias abaixo do pico anterior: 889
sinais recusados por falta de capital: 0%
caminhos em que a conta caiu à metade (de 12): 0

Reprodutibilidade

período: 2020-01-01 a 2026-06-26
ativos com operação: 2
variações testadas antes desta: 3
bruto por operação: +0,07%
líquido por operação: +0,06%
regra de saida: a própria técnica (segura até o sinal contrário)
duracao mediana velas: 3
duracao media velas: 15.2
duracao maxima velas: 126
spread pips: 1.0
episodio dias: 7
semente: 20260728
inclinacao periodo: 40

Twelve Data forex (15m agregado para 1d) · coletado em 2026-07-25 · 2 ativos · 4,055 velas · 2020-01-01 a 2026-06-26

Hipótese, registrada antes do resultado

A base declarada da família, e técnica por direito próprio: uma única média móvel decide o lado pela PRÓPRIA INCLINAÇÃO — compra quando a linha vira para cima, vende quando vira para baixo, e o preço não entra na regra. A fonte é explícita: «entra e sai baseado inteiramente na direção da linha de tendência, NÃO na penetração do preço através dela». É a linha «No filters» das Tabelas 20.2 e 20.3, contra a qual tudo o mais neste capítulo é medido. ⚠️ A FONTE SE CONTRADIZ SOBRE O PERÍODO: a p. 862 declara «as duas tendências usadas serão de 10 e 60 dias» e da p. 863 em diante todos os números publicados saem de uma média de 40. Os três são números dela, e escolher um seria escolha nossa — o período entra como VARREDURA de {10, 40, 60}. ⚠️ Não é o cruzamento de médias que o corpus já publica: não há segunda média nem comparação com o preço. Previsão da família, registrada antes de medir: (1) NENHUMA sobrevive ao Benjamini-Hochberg do corpus — um filtro que só decide QUANDO NÃO ENTRAR não cria efeito, redistribui; (2) o coveiro será o BENCHMARK, e não o placebo, e é aqui que esta família se separa de `fibonacci`: lá a alegação era que um nível específico importa, e o placebo é quem pergunta isso; aqui a alegação é que REMOVER OPERAÇÕES MELHORA O RESULTADO, e quem pergunta isso é o controle que compara com não fazer nada — o protocolo já registra que filtro quase sempre corta `n` sem separar nada; (3) o filtro de volatilidade BAIXA e o de ALTA darão resultados NA MESMA DIREÇÃO, apesar de a fonte alegar superioridade do baixo com dois números e nenhuma barra de erro (razão de informação 1,143 contra 0,867) — se os dois melhoram, o que melhora é cortar operação, não escolher regime; (4) a regra de RESET terá o melhor `t` da família, por ser a única camada que devolve exposição em vez de tirar, e ainda assim não passará no BH; (5) a BASE irá melhor que qualquer camada sobre ela. ⚠️ MEDIDO EM FOREX (EUR/USD e GBP/USD, diário agregado de 15m), e não em cripto. Isto é uma REPLICAÇÃO pré-registrada — não uma descoberta nova —, e a conta de múltiplos testes a trata como tal. ⚠️ E há uma diferença que importa especialmente a esta família: o limiar é medido em desvios-padrão do próprio ativo, então ele se adapta ao mercado por construção — mas o que conta como «um dia agitado» em forex é um movimento uma ordem de grandeza menor que em cripto, e a saída de 10σ, que já é extrema num mercado de caudas gordas, pode ser inalcançável num de caudas menores.

declarada em 2026-08-04, antes de o número existir

Pré-registrar existe para separar previsão de racionalização: escrita depois do número, toda hipótese acerta.

Esta alegação foi auditada uma vez só — não há histórico para comparar.