REPROVADO
Triângulo ascendente
Topos no mesmo teto com fundos subindo mostram compra cada vez mais agressiva: o teto cede.
Medido em cripto — Binance spot · 540 pares, incluindo deslistados · custo de 0,2% por giro
Líquido por operação
+1,37%
depois da taxaA taxa é descontada nas duas pontas: toda operação paga para abrir e para fechar.
Morreu em
invariante
o resultado não é fisicamente plausível
Queda máxima
−28%
1.576 dias submersoQuanto a conta chegou a valer a menos que o melhor momento anterior.
Tempo gráfico
1 dia
A grade de tempo medida. A mesma técnica noutra grade — mais larga ou mais fina — é outra medição, e pode dar outro veredito.
- ✗invariante
- ✓custo
- ?placebo
- ✓benchmark
- ?fora da amostra
- ✓múltiplos testes
Curva de capital
Arriscando 1,0% por operação, marcada a mercado todo dia — não só quando a operação fecha. A linha em 1,0 é o capital com que se começou.
No pior momento a conta valeu 28% menos que o melhor momento anterior, e passou 1.576 dias abaixo daquele pico.
A técnica contra o acaso
Mesma quantidade de operações, mesma duração, mesmos ativos — só as datas foram sorteadas.
A operação média e a típica
A média está acima da mediana: assinatura de loteria — a operação típica perde e um punhado raro paga a conta.
O que foi medido
Programamos a regra como ela é descrita e deixamos que operasse sozinha de 2017-08-17 a 2026-07-28. Ela encontrou operação em 425 moedas, 1.845 no total. Cada uma entra e sai pelo preço que existia naquele dia — o programa nunca enxerga o que vem depois, que é o erro mais comum de quem testa estratégia em casa. Onde a descrição era ambígua, adotamos sempre a leitura menos favorável à técnica; o que ficou em aberto está dito na hipótese, no fim desta página.
Quantas dessas operações contam de verdade
Só 228 das 1.845. As criptomoedas sobem e descem quase todas juntas, então a mesma regra dispara em dezenas de moedas no mesmo dia — e isso é uma aposta repetida, não dezenas de apostas diferentes. Contar todas separadamente é o truque que faz um teste ruim parecer impressionante.
Quanto rendeu, antes de qualquer desconto
+1,57% por operação. Este é o número que a técnica alega — e é o único aqui que ainda não passou por controle nenhum.
Por que não passou — morreu aqui · de onde veio o resultado
Olhamos de onde veio o resultado: se ele se espalha pelas operações ou se concentra em pouquíssimas. Concentrou. É o formato de uma loteria: a operação típica perde, e um punhado raro paga a conta toda. Quem seguisse a regra na vida real enfrentaria uma sequência longa de perdas antes de qualquer ganho, e quase certamente pararia antes.
O que teria acontecido com o dinheiro
Arriscando 1,0% do capital por operação — a regra mais ensinada — durante todo o período: O capital teria terminado em 1,23× o que começou. No pior momento a conta chegou a valer 28% menos que o melhor momento anterior, e passou 1.576 dias abaixo daquele pico. Em nenhum dos 12 caminhos testados ela chegou a valer menos da metade do que começou.
O efeito está no começo do período, não no fim
Quebrando o período em quatro pedaços iguais: no primeiro, de 2017-10-13 a 2022-03-18, a técnica rendeu +11,62% por operação — um número que este motor consegue afirmar. No último, de 2024-11-07 a 2026-07-18, rendeu -1,27%, que não se distingue de zero. A média do período inteiro mistura os dois e esconde a diferença: ela é o que sobrou de uma vantagem que já não aparece no pedaço mais recente. O que isto não diz: que a vantagem acabou. O último pedaço tem 58 episódios independentes, e com esse tanto de dado ele não distinguiria nem um efeito razoável de zero. O que se pode afirmar é mais estreito, e é o que importa para quem fosse operar hoje: o resultado do conjunto vem de um período que já passou, e o pedaço recente não o confirma.
O que este resultado NÃO diz
Para uma vantagem ser afirmável aqui, ela precisaria chegar a 4,54% por operação — é o tamanho que sobrevive à correção de múltiplos testes deste acervo, e ele sobe conforme o acervo cresce. Então REPROVADO quer dizer “não achamos nada acima desse tamanho”, e nunca “é impossível que funcione”. O instrumento é bem mais sensível que isso: em dado sintético, com efeito limpo, ele separa a partir de 0,69%. A distância entre os dois números é o preço do mercado real e o de publicar muitas alegações. A diferença importa, e é a regra da casa: o card confronta a alegação, nunca a pessoa que a fez.
O que este card não mede
Todo veredito vale para as condições em que foi medido. Estas são as deste — e fora delas o resultado não se aplica.
- Um mercado, um universo
- Medido em 425 pares de criptomoeda no mercado à vista, incluindo os que foram deslistados. Não diz nada sobre futuros, ações, índices, nem sobre o comportamento da mesma técnica em outro mercado.
- Uma janela de tempo, não todas
- O período medido vai de 2017-08-17 a 2026-07-28. Um mercado atravessa regimes, e uma técnica pode funcionar num e não em outro — o card mede os regimes que couberam nesta janela, não os que vierem depois.
- Uma estrutura de custo
- O custo cobrado é de 0,10% por lado, ida e volta. Quem paga mais que isso obtém um resultado pior, e quem paga menos, melhor — o veredito vale para esta taxa.
- Uma regra de saída
- A operação foi encerrada por: horizonte fixo do auditor (10 velas). A mesma entrada medida com outra saída é outra estratégia, e pode dar outro veredito — acontece neste corpus.
- O número de operações não é o tamanho da amostra
- São 1.845 operações, mas apenas 228 episódios de mercado independentes: um mesmo movimento dispara a técnica em dezenas de ativos ao mesmo tempo, e contá-los como observações separadas infla qualquer resultado. É o número menor que manda na conta. Com 228 episódios, o que o dado sustenta é uma faixa de -0,55% a +3,69% por operação — a média publicada é o centro dela, não a medida exata.
- Velas diárias
- Medido no fechamento diário. Nada aqui mede o que acontece dentro do dia, e uma técnica intradiária não é auditável com este dado.
Dados quantitativos e reprodutibilidade
Os seis controles
| controle | status | t | limiar | episódios |
|---|---|---|---|---|
| invariante | reprovou | — | — | — |
| custo | passou | 1,27 | 1,97 | 228 |
| placebo | inconclusivo | 0,89 | 1,97 | 228 |
| benchmark | passou | — | — | — |
| fora da amostra | inconclusivo | — | — | — |
| múltiplos testes | passou | — | — | — |
- invariante50% do lucro bruto vem de 92 operações (5% do total) — loteria
- custobruto +1.571% · custo 0.200% · líquido +1.371% (t=1.27)
- placeboreal +1.371% · placebo +0.256% · excesso +1.115% ± 1.246% (t=0.89 contra limiar 1.97, 228 grupos reais, 92,250 datas falsas, erro do sorteio ±0.055%)
- benchmarktécnica +1.37% · comprar e segurar (mesmo horizonte) +0.21% · excesso +1.16%
- fora da amostrametade A dos ativos: +1.230% (t=0.87, 188 episódios) · metade B dos ativos: +1.512% (t=1.00, 201 episódios) · metade líquida (>= US$ 2,001,723/dia): +1.686% (t=1.58, 205 episódios) · metade ilíquida: +0.979% (t=0.66, 174 episódios) · período 1/4 (2017-10-13 a 2022-03-18): +11.615% (t=5.27, 86 episódios) · período 2/4 (2022-03-19 a 2023-09-30): -4.833% (t=-2.91, 47 episódios) · período 3/4 (2023-10-01 a 2024-11-06): -0.081% (t=-0.04, 40 episódios) · período 4/4 (2024-11-07 a 2026-07-18): -1.275% (t=-0.88, 58 episódios)O efeito decaiu: +11,62% (t=5,27) no primeiro quarto do período, −1,27% (t=-0,88) no último. As partições que replicam acima são de ativo, não de tempo.
- múltiplos testes1 variação(ões) testada(s) · t=1.27 em 228 episódios (equivale a t=1.27) · p≈0.2054 · falsos positivos esperados por acaso ≈ 0.21
Patrimônio — fora dos seis controles, e por quê
O t da série de operações é invariante ao tamanho da aposta: 0,5%, 1% e 3% dão o mesmo até a sexta casa. Nada aqui muda o veredito — muda o que a conta teria vivido.
- arriscando 1,0% por operação
- ×1,23
- queda máxima, a partir do pico
- −28%
- dias abaixo do pico anterior
- 1.576
- sinais recusados por falta de capital
- 0%
- caminhos em que a conta caiu à metade (de 12)
- 0
Reprodutibilidade
- período
- 2017-08-17 a 2026-07-28
- ativos com operação
- 425
- variações testadas antes desta
- 1
- bruto por operação
- +1,57%
- líquido por operação
- +1,37%
- regra de saida
- horizonte fixo do auditor (10 velas)
- horizonte velas
- 10
- taxa por lado
- 0.001
- episodio dias
- 10
- velas confirmacao
- 5
- tolerancia
- 0.03
- janela maxima
- 120
Binance spot klines (inclui pares deslistados) · coletado em 2026-07-27 23:31 a 2026-07-28 14:29 · 540 ativos · 750,934 velas · 2017-08-17 a 2026-07-28
Semente não registrada: auditorias anteriores a 2026-07-29 usaram 20260728 por convenção do código, e o valor não está no registro.
Hipótese, registrada antes do resultado
Padrões gráficos são a classe mais famosa da análise técnica e a que mais sofre com o erro de pivô: quase todo backtest publicado marca o sinal na data do pivô, quando naquela data ninguém sabia dele. Medidos com pivô CAUSAL — 5 velas de atraso de confirmação, que é o que o operador real enfrenta — espero que saiam PIORES que os de vela, e por um motivo legítimo: quando o rompimento é reconhecível, o preço já andou. Previsão específica e falsificável: nenhum sobrevive ao Benjamini-Hochberg de 52 padrões, e o controle que mais mata será o benchmark, não o custo — diferente dos de vela, porque estes operam bem menos vezes.
declarada em 2026-07-28, antes de o número existir
Pré-registrar existe para separar previsão de racionalização: escrita depois do número, toda hipótese acerta.
Auditorias anteriores da mesma técnica
Cada variação ensinada por um autor entra como um teste diferente para cobrir o que pode funcionar na estratégia. O veredito se manteve em todas.