REPROVADO

Retração de 0.618 (filtro de oscilação 13%)

O preço não se move em linha reta: depois de um avanço, ele devolve uma fração previsível do caminho antes de continuar. Essa fração não é qualquer uma — é a razão que aparece na concha do náutilo, na pirâmide de Gizé e na disposição das folhas —, e comprar exatamente nela é comprar no ponto em que o movimento recomeça.

Medido em cripto — Binance spot · 540 pares, incluindo deslistados · custo de 0,2% por giro

Líquido por operação

+0,31%

depois da taxa

A taxa é descontada nas duas pontas: toda operação paga para abrir e para fechar.

Morreu em

benchmark

perde para comprar e segurar (mesmo horizonte)

Queda máxima

−87%

1.056 dias submerso

Quanto a conta chegou a valer a menos que o melhor momento anterior.

Tempo gráfico

1 dia

A grade de tempo medida. A mesma técnica noutra grade — mais larga ou mais fina — é outra medição, e pode dar outro veredito.

invariante
custo
placebo
benchmark
fora da amostra
múltiplos testes

Curva de capital

Arriscando 1,0% por operação, marcada a mercado todo dia — não só quando a operação fecha. A linha em 1,0 é o capital com que se começou.

No pior momento a conta valeu 87% menos que o melhor momento anterior, e passou 1.056 dias abaixo daquele pico.

A técnica contra o acaso

Mesma quantidade de operações, mesma duração, mesmos ativos — só as datas foram sorteadas.

A operação média e a típica

A média está acima da mediana: assinatura de loteria — a operação típica perde e um punhado raro paga a conta.

O que foi medido

Programamos a regra como ela é descrita e deixamos que operasse sozinha de 2017-08-17 a 2026-07-28. Ela encontrou operação em 529 moedas, 32.225 no total. Cada uma entra e sai pelo preço que existia naquele dia — o programa nunca enxerga o que vem depois, que é o erro mais comum de quem testa estratégia em casa. Onde a descrição era ambígua, adotamos sempre a leitura menos favorável à técnica; o que ficou em aberto está dito na hipótese, no fim desta página.

Quantas dessas operações contam de verdade

Só 29 das 32.225. As criptomoedas sobem e descem quase todas juntas, então a mesma regra dispara em dezenas de moedas no mesmo dia — e isso é uma aposta repetida, não dezenas de apostas diferentes. Contar todas separadamente é o truque que faz um teste ruim parecer impressionante.

Quanto rendeu, antes de qualquer desconto

+0,51% por operação. Este é o número que a técnica alega — e é o único aqui que ainda não passou por controle nenhum.

Por que não passou — morreu aqui · contra comprar e segurar

Comparamos com simplesmente comprar e segurar pelo mesmo tempo, sem regra nenhuma. Ficar parado rendeu mais. A técnica dá trabalho, cobra atenção e entrega menos do que não fazer nada.

O que teria acontecido com o dinheiro

Arriscando 1,0% do capital por operação — a regra mais ensinada — durante todo o período: O capital teria terminado em 1,14× o que começou. Mas esse número não é confiável: sorteando a ordem em que os sinais chegam, ele varia de 0,88× a 1,36×. Isso é do sorteio, não da técnica. No pior momento a conta chegou a valer 87% menos que o melhor momento anterior, e passou 1.056 dias abaixo daquele pico. Em nenhum dos 12 caminhos testados ela chegou a valer menos da metade do que começou.

A conta não caberia em todos os sinais

48% das operações tiveram de ser recusadas: quando elas apareceram, o dinheiro já estava todo em outras posições. Isso importa porque o retorno médio por operação que a técnica alega é calculado sobre operações que ninguém conseguiria ter feito todas.

O que este resultado NÃO diz

Para uma vantagem ser afirmável aqui, ela precisaria chegar a 4,54% por operação — é o tamanho que sobrevive à correção de múltiplos testes deste acervo, e ele sobe conforme o acervo cresce. Então REPROVADO quer dizer “não achamos nada acima desse tamanho”, e nunca “é impossível que funcione”. O instrumento é bem mais sensível que isso: em dado sintético, com efeito limpo, ele separa a partir de 0,69%. A distância entre os dois números é o preço do mercado real e o de publicar muitas alegações. A diferença importa, e é a regra da casa: o card confronta a alegação, nunca a pessoa que a fez.

O que este card não mede

Todo veredito vale para as condições em que foi medido. Estas são as deste — e fora delas o resultado não se aplica.

Um mercado, um universo: Medido em 529 pares de criptomoeda no mercado à vista, incluindo os que foram deslistados. Não diz nada sobre futuros, ações, índices, nem sobre o comportamento da mesma técnica em outro mercado.
Uma janela de tempo, não todas: O período medido vai de 2017-08-17 a 2026-07-28. Um mercado atravessa regimes, e uma técnica pode funcionar num e não em outro — o card mede os regimes que couberam nesta janela, não os que vierem depois.
Uma estrutura de custo: O custo cobrado é de 0,10% por lado, ida e volta. Quem paga mais que isso obtém um resultado pior, e quem paga menos, melhor — o veredito vale para esta taxa.
Uma regra de saída: A operação foi encerrada por: a própria técnica (segura até o sinal contrário). A mesma entrada medida com outra saída é outra estratégia, e pode dar outro veredito — acontece neste corpus.
O número de operações não é o tamanho da amostra: São 32.225 operações, mas apenas 29 episódios de mercado independentes: um mesmo movimento dispara a técnica em dezenas de ativos ao mesmo tempo, e contá-los como observações separadas infla qualquer resultado. É o número menor que manda na conta. Com 29 episódios, o que o dado sustenta é uma faixa de -1,44% a +2,47% por operação — a média publicada é o centro dela, não a medida exata.
Velas diárias: Medido no fechamento diário. Nada aqui mede o que acontece dentro do dia, e uma técnica intradiária não é auditável com este dado.

Dados quantitativos e reprodutibilidade

Os seis controles

controle	status	t	limiar	episódios
invariante	passou	—	—	—
custo	inconclusivo	0,33	2,05	29
placebo	inconclusivo	-0,02	2,05	29
benchmark	reprovou	—	—	—
fora da amostra	passou	—	—	—
múltiplos testes	reprovou	—	—	—

invariante32225 sinais em 750934 velasconcentração: +34,35% do lucro no topo 5% das operações — embaralhando as datas, +55,26% (reprova acima de +50,00%)
custobruto +0.513% · custo 0.200% · líquido +0.313% (t=0.33) · a faixa vai de -1.645% a +2.270%
placeboreal +0.313% · placebo +0.351% · excesso -0.038% ± 1.826% (t=-0.02 contra limiar 2.05, 29 grupos reais, 1,611,250 datas falsas, erro do sorteio ±0.025%) — o status muda dentro do erro de Monte Carlo do próprio placebo
benchmarktécnica +0.31% · comprar e segurar (mesmo horizonte) +0.37% · excesso -0.06%
fora da amostrametade A dos ativos: +0.485% (t=0.51, 29 episódios) · metade B dos ativos: +0.136% (t=0.14, 29 episódios) · metade líquida (>= US$ 2,059,212/dia): +0.058% (t=0.07, 29 episódios) · metade ilíquida: +0.627% (t=0.45, 28 episódios) · período 1/4 (2017-09-04 a 2022-01-03): +3.383% (t=2.28, 15 episódios) · período 2/4 (2022-01-05 a 2023-09-23): +0.740% (6 episódios — pequena demais, não conta) · período 3/4 (2023-09-24 a 2025-03-18): +0.943% (6 episódios — pequena demais, não conta) · período 4/4 (2025-03-19 a 2026-07-26): -3.808% (5 episódios — pequena demais, não conta)
múltiplos testes6 variação(ões) testada(s) · t=0.33 em 29 episódios (equivale a t=0.31) · p≈0.7540 · falsos positivos esperados por acaso ≈ 4.52

Patrimônio — fora dos seis controles, e por quê

O t da série de operações é invariante ao tamanho da aposta: 0,5%, 1% e 3% dão o mesmo até a sexta casa. Nada aqui muda o veredito — muda o que a conta teria vivido.

arriscando 1,0% por operação: ×1,14(×0,88–×1,36 conforme a ordem sorteada)
queda máxima, a partir do pico: −87%
dias abaixo do pico anterior: 1.056
sinais recusados por falta de capital: 48%
caminhos em que a conta caiu à metade (de 12): 0

Reprodutibilidade

período: 2017-08-17 a 2026-07-28
ativos com operação: 529
variações testadas antes desta: 6
bruto por operação: +0,51%
líquido por operação: +0,31%
regra de saida: a própria técnica (segura até o sinal contrário)
duracao mediana velas: 6
duracao media velas: 12.7
duracao maxima velas: 803
taxa por lado: 0.001
episodio dias: 112
semente: 20260728
fib nivel: 0.618
fib filtro: 0.13

Binance spot klines (inclui pares deslistados) · coletado em 2026-07-27 23:31 a 2026-08-03 10:49 · 540 ativos · 750,934 velas · 2017-08-17 a 2026-07-28

Hipótese, registrada antes do resultado

Depois de uma perna de alta confirmada, comprar quando o preço recua 61,8% dela — «um avanço de US$ 5 do início ao pico deve recuar US$ 3,09 antes de subir de novo». ⚠️ A fonte dá o NÍVEL e não dá a saída; o alvo adotado é o que ela mesma prevê na frase seguinte («um movimento que recuou 0,618 deve testar as máximas anteriores»), e a invalidação é o rompimento do fundo que originou a perna — sem isso a posição não teria fim. As duas escolhas vão declaradas no card. ⚠️ Depende do filtro de oscilação, que entra como varredura. Previsão da família, registrada antes de medir: (1) NENHUMA sobrevive ao Benjamini-Hochberg do corpus — a parte 74 mediu que isso exige ~3,94% por operação em cripto, e técnicas de retração entram contra o movimento, onde o efeito médio é pequeno por construção; (2) o coveiro será o PLACEBO, e não o custo nem o invariante — a alegação central desta família é que níveis específicos (0,618, 0,382) importam, e o placebo é exatamente o controle que pergunta se qualquer nível teria dado igual; (3) as duas retrações (0,618 e 0,382) darão resultados ESTATISTICAMENTE INDISTINGUÍVEIS entre si — se a razão áurea tivesse algo de especial, ela se separaria da sua própria complementar; (4) o Elliott automatizado irá MELHOR que as retrações, porque ele é um sistema de tendência disfarçado (o oscilador de 5 contra 35 é um cruzamento de médias) e não uma aposta num nível. ⚠️ A previsão (4) é a que eu menos gostaria de confirmar, e é por isso que ela está escrita.

declarada em 2026-08-04, antes de o número existir

Pré-registrar existe para separar previsão de racionalização: escrita depois do número, toda hipótese acerta.

Esta alegação foi auditada uma vez só — não há histórico para comparar.