REPROVADO
Timing de entrada em tendência (40/5, 20/80)
Entradas de sistemas de tendência sempre parecem mal cronometradas: o sinal chega depois que o preço já andou. Usando um oscilador rápido apenas para escolher o instante — comprar no repique dentro da tendência de alta, vender no repique dentro da de baixa — entra-se a um preço melhor sem abandonar a direção que a tendência indica. O oscilador não decide o lado; decide só a hora.
Medido em cripto — Binance spot · 540 pares, incluindo deslistados · custo de 0,2% por giro
Líquido por operação
+3,35%
depois da taxaA taxa é descontada nas duas pontas: toda operação paga para abrir e para fechar.
Morreu em
invariante
o resultado não é fisicamente plausível
Queda máxima
−62%
1.786 dias submersoQuanto a conta chegou a valer a menos que o melhor momento anterior.
Tempo gráfico
1 dia
A grade de tempo medida. A mesma técnica noutra grade — mais larga ou mais fina — é outra medição, e pode dar outro veredito.
- ✗invariante
- ?custo
- ?placebo
- ✓benchmark
- ?fora da amostra
- ✓múltiplos testes
Curva de capital
Arriscando 1,0% por operação, marcada a mercado todo dia — não só quando a operação fecha. A linha em 1,0 é o capital com que se começou.
No pior momento a conta valeu 62% menos que o melhor momento anterior, e passou 1.786 dias abaixo daquele pico.
A técnica contra o acaso
Mesma quantidade de operações, mesma duração, mesmos ativos — só as datas foram sorteadas.
A operação média e a típica
A média está acima da mediana: assinatura de loteria — a operação típica perde e um punhado raro paga a conta.
O que foi medido
Programamos a regra como ela é descrita e deixamos que operasse sozinha de 2017-08-17 a 2026-07-28. Ela encontrou operação em 540 moedas, 20.113 no total. Cada uma entra e sai pelo preço que existia naquele dia — o programa nunca enxerga o que vem depois, que é o erro mais comum de quem testa estratégia em casa. Onde a descrição era ambígua, adotamos sempre a leitura menos favorável à técnica; o que ficou em aberto está dito na hipótese, no fim desta página.
Quantas dessas operações contam de verdade
Só 262 das 20.113. As criptomoedas sobem e descem quase todas juntas, então a mesma regra dispara em dezenas de moedas no mesmo dia — e isso é uma aposta repetida, não dezenas de apostas diferentes. Contar todas separadamente é o truque que faz um teste ruim parecer impressionante.
Quanto rendeu, antes de qualquer desconto
+3,55% por operação. Este é o número que a técnica alega — e é o único aqui que ainda não passou por controle nenhum.
Por que não passou — morreu aqui · de onde veio o resultado
Olhamos de onde veio o resultado: se ele se espalha pelas operações ou se concentra em pouquíssimas. Concentrou. É o formato de uma loteria: a operação típica perde, e um punhado raro paga a conta toda. Quem seguisse a regra na vida real enfrentaria uma sequência longa de perdas antes de qualquer ganho, e quase certamente pararia antes. Para dar a medida: 65% do lucro veio do topo 5% das operações, e a mesma técnica com as datas embaralhadas concentraria 44%. O controle reprova acima de 50%.
O que teria acontecido com o dinheiro
Arriscando 1,0% do capital por operação — a regra mais ensinada — durante todo o período: O capital teria terminado em 3,14× o que começou. No pior momento a conta chegou a valer 62% menos que o melhor momento anterior, e passou 1.786 dias abaixo daquele pico. Em nenhum dos 12 caminhos testados ela chegou a valer menos da metade do que começou.
A conta não caberia em todos os sinais
46% das operações tiveram de ser recusadas: quando elas apareceram, o dinheiro já estava todo em outras posições. Isso importa porque o retorno médio por operação que a técnica alega é calculado sobre operações que ninguém conseguiria ter feito todas.
O efeito está no começo do período, não no fim
Quebrando o período em quatro pedaços iguais: no primeiro, de 2017-10-06 a 2022-05-16, a técnica rendeu +12,68% por operação — um número que este motor consegue afirmar. No último, de 2025-04-11 a 2026-07-26, rendeu -1,67%, que não se distingue de zero. A média do período inteiro mistura os dois e esconde a diferença: ela é o que sobrou de uma vantagem que já não aparece no pedaço mais recente. O que isto não diz: que a vantagem acabou. O último pedaço tem 40 episódios independentes, e com esse tanto de dado ele não distinguiria nem um efeito razoável de zero. O que se pode afirmar é mais estreito, e é o que importa para quem fosse operar hoje: o resultado do conjunto vem de um período que já passou, e o pedaço recente não o confirma.
O que este resultado NÃO diz
Para uma vantagem ser afirmável aqui, ela precisaria chegar a 4,54% por operação — é o tamanho que sobrevive à correção de múltiplos testes deste acervo, e ele sobe conforme o acervo cresce. Então REPROVADO quer dizer “não achamos nada acima desse tamanho”, e nunca “é impossível que funcione”. O instrumento é bem mais sensível que isso: em dado sintético, com efeito limpo, ele separa a partir de 0,69%. A distância entre os dois números é o preço do mercado real e o de publicar muitas alegações. A diferença importa, e é a regra da casa: o card confronta a alegação, nunca a pessoa que a fez.
O que este card não mede
Todo veredito vale para as condições em que foi medido. Estas são as deste — e fora delas o resultado não se aplica.
- Um mercado, um universo
- Medido em 540 pares de criptomoeda no mercado à vista, incluindo os que foram deslistados. Não diz nada sobre futuros, ações, índices, nem sobre o comportamento da mesma técnica em outro mercado.
- Uma janela de tempo, não todas
- O período medido vai de 2017-08-17 a 2026-07-28. Um mercado atravessa regimes, e uma técnica pode funcionar num e não em outro — o card mede os regimes que couberam nesta janela, não os que vierem depois.
- Uma estrutura de custo
- O custo cobrado é de 0,10% por lado, ida e volta. Quem paga mais que isso obtém um resultado pior, e quem paga menos, melhor — o veredito vale para esta taxa.
- Uma regra de saída
- A operação foi encerrada por: a própria técnica (segura até o sinal contrário). A mesma entrada medida com outra saída é outra estratégia, e pode dar outro veredito — acontece neste corpus.
- O número de operações não é o tamanho da amostra
- São 20.113 operações, mas apenas 262 episódios de mercado independentes: um mesmo movimento dispara a técnica em dezenas de ativos ao mesmo tempo, e contá-los como observações separadas infla qualquer resultado. É o número menor que manda na conta. Com 262 episódios, o que o dado sustenta é uma faixa de -0,21% a +7,31% por operação — a média publicada é o centro dela, não a medida exata.
- Velas diárias
- Medido no fechamento diário. Nada aqui mede o que acontece dentro do dia, e uma técnica intradiária não é auditável com este dado.
Dados quantitativos e reprodutibilidade
Os seis controles
| controle | status | t | limiar | episódios |
|---|---|---|---|---|
| invariante | reprovou | — | — | — |
| custo | inconclusivo | 1,76 | 1,97 | 262 |
| placebo | inconclusivo | 1,77 | 1,97 | 262 |
| benchmark | passou | — | — | — |
| fora da amostra | inconclusivo | — | — | — |
| múltiplos testes | passou | — | — | — |
- invariante65% do lucro bruto vem de 1005 operações (5% do total) — loteriaconcentração: +64,92% do lucro no topo 5% das operações — embaralhando as datas, +44,37% (reprova acima de +50,00%)
- custobruto +3.549% · custo 0.200% · líquido +3.349% (t=1.76) · a faixa vai de -0.408% a +7.105%
- placeboreal +3.349% · placebo -0.063% · excesso +3.412% ± 1.924% (t=1.77 contra limiar 1.97, 262 grupos reais, 1,005,650 datas falsas, erro do sorteio ±0.046%)
- benchmarktécnica +3.35% · comprar e segurar (mesmo horizonte) +1.35% · excesso +2.00%
- fora da amostrametade A dos ativos: +3.407% (t=1.54, 255 episódios) · metade B dos ativos: +3.290% (t=1.66, 255 episódios) · metade líquida (>= US$ 2,066,613/dia): +3.920% (t=2.01, 262 episódios) · metade ilíquida: +2.681% (t=1.35, 237 episódios) · período 1/4 (2017-10-06 a 2022-05-16): +12.682% (t=3.54, 135 episódios) · período 2/4 (2022-05-17 a 2023-12-11): +0.997% (t=0.83, 49 episódios) · período 3/4 (2023-12-12 a 2025-04-10): +1.421% (t=1.10, 41 episódios) · período 4/4 (2025-04-11 a 2026-07-26): -1.669% (t=-1.43, 40 episódios)O efeito decaiu: +12,68% (t=3,54) no primeiro quarto do período, −1,67% (t=-1,43) no último. As partições que replicam acima são de ativo, não de tempo.
- múltiplos testes1 variação(ões) testada(s) · t=1.76 em 262 episódios (equivale a t=1.75) · p≈0.0806 · falsos positivos esperados por acaso ≈ 0.08
Patrimônio — fora dos seis controles, e por quê
O t da série de operações é invariante ao tamanho da aposta: 0,5%, 1% e 3% dão o mesmo até a sexta casa. Nada aqui muda o veredito — muda o que a conta teria vivido.
- arriscando 1,0% por operação
- ×3,14
- queda máxima, a partir do pico
- −62%
- dias abaixo do pico anterior
- 1.786
- sinais recusados por falta de capital
- 46%
- caminhos em que a conta caiu à metade (de 12)
- 0
Reprodutibilidade
- período
- 2017-08-17 a 2026-07-28
- ativos com operação
- 540
- variações testadas antes desta
- 1
- bruto por operação
- +3,55%
- líquido por operação
- +3,35%
- regra de saida
- a própria técnica (segura até o sinal contrário)
- duracao mediana velas
- 12
- duracao media velas
- 21.7
- duracao maxima velas
- 224
- taxa por lado
- 0.001
- episodio dias
- 12
- semente
- 20260728
- tendencia timing
- 40
- estocastico timing
- 5
- sobrevendido
- 20.0
- sobrecomprado
- 80.0
Binance spot klines (inclui pares deslistados) · coletado em 2026-07-27 23:31 a 2026-08-03 10:49 · 540 ativos · 750,934 velas · 2017-08-17 a 2026-07-28
Hipótese, registrada antes do resultado
Média de 40 dias define a direção; estocástico de 5 dias define o momento de entrar — compra em tendência de alta com o estocástico abaixo de 20. Completamente especificado. ⚠️ É a técnica que a fonte recomenda de fato ao fim do capítulo: 'indicadores de momento são mais usados como ferramenta de timing dentro de uma estratégia mais conservadora'. Previsão da família, registrada antes de medir: (1) o controle que mais mata será o CUSTO, e não o invariante — diferente da família `adaptativos`, porque estes são osciladores de sinal discreto, giram menos e não são sempre-no-mercado; (2) as técnicas de DIVERGÊNCIA sairão majoritariamente INCONCLUSIVAS, porque exigem dois picos alinhados e disparam pouco; (3) nenhuma sobrevive ao Benjamini-Hochberg da família. ⚠️ Registro que a previsão (1) é o oposto da que fiz em `adaptativos` e que se confirmou lá — se eu errar de novo na mesma direção, é sinal de que estou lendo mal o mecanismo do custo, e não a técnica.
declarada em 2026-07-31, antes de o número existir
Pré-registrar existe para separar previsão de racionalização: escrita depois do número, toda hipótese acerta.