REPROVADO

Média de 40 dias pela direção da linha · entrada só em volatilidade alta (2.5σ)

Nem toda operação que um sistema de tendência sinaliza vale a pena ser tomada. Esperando o mercado dar sinal de atividade — um movimento grande em relação ao normal recente — antes de entrar, evita-se entrar em mercados parados, onde o preço não tem direção e as perdas são pequenas e frequentes.

Medido em forex — EUR/USD e GBP/USD · diário agregado de 15m · spread de 1 pip (~0,009% por giro) · sem viés de sobrevivência

Líquido por operação

+0,38%

depois da taxa

A taxa é descontada nas duas pontas: toda operação paga para abrir e para fechar.

Morreu em

múltiplos testes

o acaso já produziria um resultado assim

Queda máxima

−0%

926 dias submerso

Quanto a conta chegou a valer a menos que o melhor momento anterior.

Tempo gráfico

1 dia

A grade de tempo medida. A mesma técnica noutra grade — mais larga ou mais fina — é outra medição, e pode dar outro veredito.

invariante
custo
placebo
benchmark
fora da amostra
múltiplos testes

Curva de capital

Arriscando 1,0% por operação, marcada a mercado todo dia — não só quando a operação fecha. A linha em 1,0 é o capital com que se começou.

No pior momento a conta valeu 0% menos que o melhor momento anterior, e passou 926 dias abaixo daquele pico.

A técnica contra o acaso

Mesma quantidade de operações, mesma duração, mesmos ativos — só as datas foram sorteadas.

A operação média e a típica

A média está acima da mediana: assinatura de loteria — a operação típica perde e um punhado raro paga a conta.

O que foi medido

Programamos a regra como ela é descrita e deixamos que operasse sozinha de 2020-01-01 a 2026-06-26. Ela encontrou operação em 2 moedas, 72 no total. Cada uma entra e sai pelo preço que existia naquele dia — o programa nunca enxerga o que vem depois, que é o erro mais comum de quem testa estratégia em casa. Onde a descrição era ambígua, adotamos sempre a leitura menos favorável à técnica; o que ficou em aberto está dito na hipótese, no fim desta página.

Quantas dessas operações contam de verdade

Só 42 das 72. As criptomoedas sobem e descem quase todas juntas, então a mesma regra dispara em dezenas de moedas no mesmo dia — e isso é uma aposta repetida, não dezenas de apostas diferentes. Contar todas separadamente é o truque que faz um teste ruim parecer impressionante.

Quanto rendeu, antes de qualquer desconto

+0,39% por operação. Este é o número que a técnica alega — e é o único aqui que ainda não passou por controle nenhum.

Por que não passou — morreu aqui · quantas versões foram testadas

Contamos quantas versões da mesma ideia foram testadas antes de publicar esta. Foram muitas. Publicar só a melhor de muitas versões é o equivalente a jogar uma moeda várias vezes e contar só as caras — e o resultado não foi bom o bastante para sobreviver a esse desconto.

O que teria acontecido com o dinheiro

Arriscando 1,0% do capital por operação — a regra mais ensinada — durante todo o período: O capital teria terminado em 1,00× o que começou. No pior momento a conta chegou a valer 0% menos que o melhor momento anterior, e passou 926 dias abaixo daquele pico. Em nenhum dos 12 caminhos testados ela chegou a valer menos da metade do que começou.

O que este resultado NÃO diz

Para uma vantagem ser afirmável aqui, ela precisaria chegar a 0,65% por operação — é o tamanho que sobrevive à correção de múltiplos testes deste acervo, e ele sobe conforme o acervo cresce. Então REPROVADO quer dizer “não achamos nada acima desse tamanho”, e nunca “é impossível que funcione”. O instrumento é bem mais sensível que isso: em dado sintético, com efeito limpo, ele separa a partir de 0,09%. A distância entre os dois números é o preço do mercado real e o de publicar muitas alegações. A diferença importa, e é a regra da casa: o card confronta a alegação, nunca a pessoa que a fez.

O que este card não mede

Todo veredito vale para as condições em que foi medido. Estas são as deste — e fora delas o resultado não se aplica.

Um mercado, um universo: Medido em 2 pares de moeda no mercado à vista. Não diz nada sobre futuros, ações, índices, nem sobre o comportamento da mesma técnica em outro mercado.
Uma janela de tempo, não todas: O período medido vai de 2020-01-01 a 2026-06-26. Um mercado atravessa regimes, e uma técnica pode funcionar num e não em outro — o card mede os regimes que couberam nesta janela, não os que vierem depois.
Uma estrutura de custo: O custo cobrado é o spread de 1,0 pip, cruzado uma vez. Quem paga mais que isso obtém um resultado pior, e quem paga menos, melhor — o veredito vale para esta taxa.
Uma regra de saída: A operação foi encerrada por: a própria técnica (segura até o sinal contrário). A mesma entrada medida com outra saída é outra estratégia, e pode dar outro veredito — acontece neste corpus.
O número de operações não é o tamanho da amostra: São 72 operações, mas apenas 42 episódios de mercado independentes: operações que se sobrepõem no tempo não são observações independentes, e contá-las como se fossem infla qualquer resultado. É o número menor que manda na conta. Com 42 episódios, o que o dado sustenta é uma faixa de -0,29% a +1,07% por operação — a média publicada é o centro dela, não a medida exata.
Velas diárias: Medido no fechamento diário. Nada aqui mede o que acontece dentro do dia, e uma técnica intradiária não é auditável com este dado.

Dados quantitativos e reprodutibilidade

Os seis controles

controle	status	t	limiar	episódios
invariante	passou	—	—	—
custo	inconclusivo	1,12	2,02	42
placebo	inconclusivo	0,99	2,02	42
benchmark	passou	—	—	—
fora da amostra	inconclusivo	—	—	—
múltiplos testes	reprovou	—	—	—

invariante72 sinais em 4055 velasconcentração: +27,23% do lucro no topo 5% das operações — embaralhando as datas, +36,19% (reprova acima de +50,00%)
custobruto +0.386% · custo 0.008% · líquido +0.378% (t=1.12) · a faixa vai de -0.303% a +1.059%
placeboreal +0.378% · placebo +0.043% · excesso +0.335% ± 0.339% (t=0.99 contra limiar 2.02, 42 grupos reais, 3,600 datas falsas, erro do sorteio ±0.039%)
benchmarktécnica +0.38% · comprar e segurar (mesmo horizonte) +0.09% · excesso +0.29%
fora da amostrametade A dos ativos: +0.657% (t=1.38, 30 episódios) · metade B dos ativos: +0.141% (t=0.37, 31 episódios) · metade líquida (>= US$ 0/dia): +0.378% (t=1.12, 42 episódios) · período 1/4 (2020-02-27 a 2021-09-16): +0.197% (t=0.35, 10 episódios) · período 2/4 (2021-09-23 a 2023-06-08): +1.195% (t=1.58, 12 episódios) · período 3/4 (2023-06-15 a 2024-08-01): -0.062% (t=-0.14, 10 episódios) · período 4/4 (2024-08-02 a 2026-05-14): +0.181% (t=0.28, 13 episódios)
múltiplos testes56 variação(ões) testada(s) · t=1.12 em 42 episódios (equivale a t=1.09) · p≈0.2767 · falsos positivos esperados por acaso ≈ 15.50

Patrimônio — fora dos seis controles, e por quê

O t da série de operações é invariante ao tamanho da aposta: 0,5%, 1% e 3% dão o mesmo até a sexta casa. Nada aqui muda o veredito — muda o que a conta teria vivido.

arriscando 1,0% por operação: ×1,00
queda máxima, a partir do pico: −0%
dias abaixo do pico anterior: 926
sinais recusados por falta de capital: 0%
caminhos em que a conta caiu à metade (de 12): 0

Reprodutibilidade

período: 2020-01-01 a 2026-06-26
ativos com operação: 2
variações testadas antes desta: 56
bruto por operação: +0,39%
líquido por operação: +0,38%
regra de saida: a própria técnica (segura até o sinal contrário)
duracao mediana velas: 26
duracao media velas: 32.2
duracao maxima velas: 120
spread pips: 1.0
episodio dias: 31
semente: 20260728
inclinacao periodo: 40
filtro vol regime: alta
filtro vol limiar: 2.5
filtro vol janela: 20

Twelve Data forex (15m agregado para 1d) · coletado em 2026-07-25 · 2 ativos · 4,055 velas · 2020-01-01 a 2026-06-26

Hipótese, registrada antes do resultado

A mesma camada no regime oposto: a base só entra num dia em que o movimento do dia for MAIOR que k vezes o desvio-padrão dos retornos dos 20 dias anteriores. ⚠️ É O PAR DE CONTROLE do filtro de baixa e existe por isso: se escolher o regime é o que melhora, os dois não podem melhorar juntos. A fonte alega que o baixo é melhor com dois números e nenhuma barra de erro (razão de informação 1,143 contra 0,867, num único mercado). ⚠️ Limiar também ótimo de busca, e com grade maior: «entradas de teste foram 0,25 a 3,0 em passos de 0,05» — 56 valores. ⚠️ E A FONTE TROCA OS NOMES DOS DOIS FILTROS entre as duas metades da seção: o passo 3 da p. 862 nomeia o filtro pela POSIÇÃO DO LIMIAR («entre se a volatilidade estiver acima do limiar do filtro baixo»), e a p. 864 o nomeia pelo REGIME QUE ADMITE («o filtro de volatilidade alta, que permite operações apenas acima do seu limiar»). Vale a da p. 864, que é a das tabelas. Previsão da família, registrada antes de medir: (1) NENHUMA sobrevive ao Benjamini-Hochberg do corpus — um filtro que só decide QUANDO NÃO ENTRAR não cria efeito, redistribui; (2) o coveiro será o BENCHMARK, e não o placebo, e é aqui que esta família se separa de `fibonacci`: lá a alegação era que um nível específico importa, e o placebo é quem pergunta isso; aqui a alegação é que REMOVER OPERAÇÕES MELHORA O RESULTADO, e quem pergunta isso é o controle que compara com não fazer nada — o protocolo já registra que filtro quase sempre corta `n` sem separar nada; (3) o filtro de volatilidade BAIXA e o de ALTA darão resultados NA MESMA DIREÇÃO, apesar de a fonte alegar superioridade do baixo com dois números e nenhuma barra de erro (razão de informação 1,143 contra 0,867) — se os dois melhoram, o que melhora é cortar operação, não escolher regime; (4) a regra de RESET terá o melhor `t` da família, por ser a única camada que devolve exposição em vez de tirar, e ainda assim não passará no BH; (5) a BASE irá melhor que qualquer camada sobre ela. ⚠️ MEDIDO EM FOREX (EUR/USD e GBP/USD, diário agregado de 15m), e não em cripto. Isto é uma REPLICAÇÃO pré-registrada — não uma descoberta nova —, e a conta de múltiplos testes a trata como tal. ⚠️ E há uma diferença que importa especialmente a esta família: o limiar é medido em desvios-padrão do próprio ativo, então ele se adapta ao mercado por construção — mas o que conta como «um dia agitado» em forex é um movimento uma ordem de grandeza menor que em cripto, e a saída de 10σ, que já é extrema num mercado de caudas gordas, pode ser inalcançável num de caudas menores.

declarada em 2026-08-04, antes de o número existir

Pré-registrar existe para separar previsão de racionalização: escrita depois do número, toda hipótese acerta.

Esta alegação foi auditada uma vez só — não há histórico para comparar.