INCONCLUSIVO
Movimento medido de alta
Depois da correção, a segunda perna repete o tamanho da primeira.
Medido em cripto — Binance spot · 540 pares, incluindo deslistados · custo de 0,2% por giro
Líquido por operação
+3,38%
depois da taxaA taxa é descontada nas duas pontas: toda operação paga para abrir e para fechar.
Travou em
custo
não foi possível mostrar que a vantagem sobrevive ao custo
Queda máxima
−28%
858 dias submersoQuanto a conta chegou a valer a menos que o melhor momento anterior.
Tempo gráfico
1 dia
A grade de tempo medida. A mesma técnica noutra grade — mais larga ou mais fina — é outra medição, e pode dar outro veredito.
- ✓invariante
- ?custo
- ?placebo
- ✓benchmark
- ✓fora da amostra
- ✓múltiplos testes
Curva de capital
Arriscando 1,0% por operação, marcada a mercado todo dia — não só quando a operação fecha. A linha em 1,0 é o capital com que se começou.
No pior momento a conta valeu 28% menos que o melhor momento anterior, e passou 858 dias abaixo daquele pico.
A técnica contra o acaso
Mesma quantidade de operações, mesma duração, mesmos ativos — só as datas foram sorteadas.
A operação média e a típica
A média está acima da mediana: assinatura de loteria — a operação típica perde e um punhado raro paga a conta.
O que foi medido
Programamos a regra como ela é descrita e deixamos que operasse sozinha de 2017-08-17 a 2026-07-28. Ela encontrou operação em 468 moedas, 2.621 no total. Cada uma entra e sai pelo preço que existia naquele dia — o programa nunca enxerga o que vem depois, que é o erro mais comum de quem testa estratégia em casa. Onde a descrição era ambígua, adotamos sempre a leitura menos favorável à técnica; o que ficou em aberto está dito na hipótese, no fim desta página.
Quantas dessas operações contam de verdade
Só 26 das 2.621. As criptomoedas sobem e descem quase todas juntas, então a mesma regra dispara em dezenas de moedas no mesmo dia — e isso é uma aposta repetida, não dezenas de apostas diferentes. Contar todas separadamente é o truque que faz um teste ruim parecer impressionante.
Quanto rendeu, antes de qualquer desconto
+3,58% por operação. Este é o número que a técnica alega — e é o único aqui que ainda não passou por controle nenhum.
Onde travou · a taxa da corretora
Descontamos a taxa que a corretora cobra para abrir e para fechar cada operação — toda operação paga as duas pontas. O que sobrou depois da taxa é pequeno demais para se distinguir de zero.
O que teria acontecido com o dinheiro
Arriscando 1,0% do capital por operação — a regra mais ensinada — durante todo o período: O capital teria terminado em 2,07× o que começou. No pior momento a conta chegou a valer 28% menos que o melhor momento anterior, e passou 858 dias abaixo daquele pico. Em nenhum dos 12 caminhos testados ela chegou a valer menos da metade do que começou.
O que este resultado NÃO diz
Para uma vantagem ser afirmável aqui, ela precisaria chegar a 4,54% por operação — é o tamanho que sobrevive à correção de múltiplos testes deste acervo, e ele sobe conforme o acervo cresce. Então INCONCLUSIVO quer dizer “não achamos nada acima desse tamanho”, e nunca “é impossível que funcione”. O instrumento é bem mais sensível que isso: em dado sintético, com efeito limpo, ele separa a partir de 0,69%. A distância entre os dois números é o preço do mercado real e o de publicar muitas alegações. A diferença importa, e é a regra da casa: o card confronta a alegação, nunca a pessoa que a fez.
O que este card não mede
Todo veredito vale para as condições em que foi medido. Estas são as deste — e fora delas o resultado não se aplica.
- Um mercado, um universo
- Medido em 468 pares de criptomoeda no mercado à vista, incluindo os que foram deslistados. Não diz nada sobre futuros, ações, índices, nem sobre o comportamento da mesma técnica em outro mercado.
- Uma janela de tempo, não todas
- O período medido vai de 2017-08-17 a 2026-07-28. Um mercado atravessa regimes, e uma técnica pode funcionar num e não em outro — o card mede os regimes que couberam nesta janela, não os que vierem depois.
- Uma estrutura de custo
- O custo cobrado é de 0,10% por lado, ida e volta. Quem paga mais que isso obtém um resultado pior, e quem paga menos, melhor — o veredito vale para esta taxa.
- Uma regra de saída
- A operação foi encerrada por: horizonte fixo do auditor (10 velas). A mesma entrada medida com outra saída é outra estratégia, e pode dar outro veredito — acontece neste corpus.
- O número de operações não é o tamanho da amostra
- São 2.621 operações, mas apenas 26 episódios de mercado independentes: um mesmo movimento dispara a técnica em dezenas de ativos ao mesmo tempo, e contá-los como observações separadas infla qualquer resultado. É o número menor que manda na conta. Com 26 episódios, o que o dado sustenta é uma faixa de -0,38% a +7,55% por operação — a média publicada é o centro dela, não a medida exata.
- Velas diárias
- Medido no fechamento diário. Nada aqui mede o que acontece dentro do dia, e uma técnica intradiária não é auditável com este dado.
Dados quantitativos e reprodutibilidade
Os seis controles
| controle | status | t | limiar | episódios |
|---|---|---|---|---|
| invariante | passou | — | — | — |
| custo | inconclusivo | 1,76 | 2,06 | 26 |
| placebo | inconclusivo | 1,39 | 2,06 | 26 |
| benchmark | passou | — | — | — |
| fora da amostra | passou | — | — | — |
| múltiplos testes | passou | — | — | — |
- invariante2621 sinais em 750934 velasconcentração: +44,62% do lucro no topo 5% das operações — embaralhando as datas, +43,08% (reprova acima de +50,00%)
- custobruto +3.583% · custo 0.200% · líquido +3.383% (t=1.76) · a faixa vai de -0.583% a +7.349%
- placeboreal +3.383% · placebo +0.349% · excesso +3.034% ± 2.180% (t=1.39 contra limiar 2.06, 26 grupos reais, 131,050 datas falsas, erro do sorteio ±0.059%)
- benchmarktécnica +3.38% · comprar e segurar (mesmo horizonte) +0.15% · excesso +3.23%
- fora da amostrametade A dos ativos: +3.026% (t=1.41, 26 episódios) · metade B dos ativos: +3.751% (t=2.02, 26 episódios) · metade líquida (>= US$ 2,035,455/dia): +4.187% (t=2.01, 26 episódios) · metade ilíquida: +2.381% (t=1.12, 24 episódios) · período 1/4 (2018-09-17 a 2021-08-23): +15.052% (t=4.60, 10 episódios) · período 2/4 (2021-08-25 a 2023-07-11): -3.650% (7 episódios — pequena demais, não conta) · período 3/4 (2023-07-13 a 2024-09-25): +3.197% (5 episódios — pequena demais, não conta) · período 4/4 (2024-09-26 a 2026-07-18): -1.015% (7 episódios — pequena demais, não conta)
- múltiplos testes1 variação(ões) testada(s) · t=1.76 em 26 episódios (equivale a t=1.67) · p≈0.0945 · falsos positivos esperados por acaso ≈ 0.09
Patrimônio — fora dos seis controles, e por quê
O t da série de operações é invariante ao tamanho da aposta: 0,5%, 1% e 3% dão o mesmo até a sexta casa. Nada aqui muda o veredito — muda o que a conta teria vivido.
- arriscando 1,0% por operação
- ×2,07
- queda máxima, a partir do pico
- −28%
- dias abaixo do pico anterior
- 858
- sinais recusados por falta de capital
- 0%
- caminhos em que a conta caiu à metade (de 12)
- 0
Reprodutibilidade
- período
- 2017-08-17 a 2026-07-28
- ativos com operação
- 468
- variações testadas antes desta
- 1
- bruto por operação
- +3,58%
- líquido por operação
- +3,38%
- regra de saida
- horizonte fixo do auditor (10 velas)
- horizonte velas
- 10
- taxa por lado
- 0.001
- episodio dias
- 112
- semente
- 20260728
- velas confirmacao
- 5
- tolerancia
- 0.03
- janela maxima
- 120
Binance spot klines (inclui pares deslistados) · coletado em 2026-07-27 23:31 a 2026-08-03 10:49 · 540 ativos · 750,934 velas · 2017-08-17 a 2026-07-28
Hipótese, registrada antes do resultado
Padrões gráficos são a classe mais famosa da análise técnica e a que mais sofre com o erro de pivô: quase todo backtest publicado marca o sinal na data do pivô, quando naquela data ninguém sabia dele. Medidos com pivô CAUSAL — 5 velas de atraso de confirmação, que é o que o operador real enfrenta — espero que saiam PIORES que os de vela, e por um motivo legítimo: quando o rompimento é reconhecível, o preço já andou. Previsão específica e falsificável: nenhum sobrevive ao Benjamini-Hochberg de 52 padrões, e o controle que mais mata será o benchmark, não o custo — diferente dos de vela, porque estes operam bem menos vezes.
declarada em 2026-07-28, antes de o número existir
Pré-registrar existe para separar previsão de racionalização: escrita depois do número, toda hipótese acerta.
A mesma técnica no outro mercado
O veredito se repetiu no outro mercado, em dado independente.
- criptoINCONCLUSIVO← este
- forexINCONCLUSIVOver o card
Auditorias anteriores da mesma técnica
Cada variação ensinada por um autor entra como um teste diferente para cobrir o que pode funcionar na estratégia. O veredito se manteve em todas.