REPROVADO

Entrada fracionada em 5 parcelas a cada 1 dia(s) (média de 80)

Entrar de uma vez aposta tudo num único preço, que pode ser o pior do movimento. Distribuindo a entrada em parcelas ao longo de alguns dias, o preço pago é a média de vários — o que remove a incerteza de uma entrada única e a substitui por um valor mais estável, sem abandonar a direção que a tendência indica.

Medido em forex — EUR/USD e GBP/USD · diário agregado de 15m · spread de 1 pip (~0,009% por giro) · sem viés de sobrevivência

Líquido por operação

−0,13%

depois da taxa

A taxa é descontada nas duas pontas: toda operação paga para abrir e para fechar.

Morreu em

invariante

o resultado não é fisicamente plausível

Queda máxima

−0%

1.368 dias submerso

Quanto a conta chegou a valer a menos que o melhor momento anterior.

Tempo gráfico

1 dia

A grade de tempo medida. A mesma técnica noutra grade — mais larga ou mais fina — é outra medição, e pode dar outro veredito.

invariante
custo
placebo
benchmark
fora da amostra
múltiplos testes

Curva de capital

Arriscando 1,0% por operação, marcada a mercado todo dia — não só quando a operação fecha. A linha em 1,0 é o capital com que se começou.

No pior momento a conta valeu 0% menos que o melhor momento anterior, e passou 1.368 dias abaixo daquele pico.

A técnica contra o acaso

Mesma quantidade de operações, mesma duração, mesmos ativos — só as datas foram sorteadas.

A operação média e a típica

A média está acima da mediana: assinatura de loteria — a operação típica perde e um punhado raro paga a conta.

O que foi medido

Programamos a regra como ela é descrita e deixamos que operasse sozinha de 2020-01-01 a 2026-06-26. Ela encontrou operação em 2 moedas, 212 no total. Cada uma entra e sai pelo preço que existia naquele dia — o programa nunca enxerga o que vem depois, que é o erro mais comum de quem testa estratégia em casa. Onde a descrição era ambígua, adotamos sempre a leitura menos favorável à técnica; o que ficou em aberto está dito na hipótese, no fim desta página.

Quantas dessas operações contam de verdade

Só 104 das 212. As criptomoedas sobem e descem quase todas juntas, então a mesma regra dispara em dezenas de moedas no mesmo dia — e isso é uma aposta repetida, não dezenas de apostas diferentes. Contar todas separadamente é o truque que faz um teste ruim parecer impressionante.

Quanto rendeu, antes de qualquer desconto

-0,13% por operação. Repare no sinal: a média já é negativa antes de descontar qualquer taxa. Os controles abaixo continuam valendo, mas aqui eles não estão derrubando uma vantagem — estão confirmando que nunca houve uma.

Por que não passou — morreu aqui · de onde veio o resultado

Olhamos de onde veio o resultado: se ele se espalha pelas operações ou se concentra em pouquíssimas. Concentrou. É o formato de uma loteria: a operação típica perde, e um punhado raro paga a conta toda. Quem seguisse a regra na vida real enfrentaria uma sequência longa de perdas antes de qualquer ganho, e quase certamente pararia antes. Para dar a medida: 72% do lucro veio do topo 5% das operações, e a mesma técnica com as datas embaralhadas concentraria 48%. O controle reprova acima de 50%.

O que teria acontecido com o dinheiro

Arriscando 1,0% do capital por operação — a regra mais ensinada — durante todo o período: O capital teria terminado em 1,00× o que começou. No pior momento a conta chegou a valer 0% menos que o melhor momento anterior, e passou 1.368 dias abaixo daquele pico. Em nenhum dos 12 caminhos testados ela chegou a valer menos da metade do que começou.

O que este resultado NÃO diz

Para uma vantagem ser afirmável aqui, ela precisaria chegar a 0,65% por operação — é o tamanho que sobrevive à correção de múltiplos testes deste acervo, e ele sobe conforme o acervo cresce. Então REPROVADO quer dizer “não achamos nada acima desse tamanho”, e nunca “é impossível que funcione”. O instrumento é bem mais sensível que isso: em dado sintético, com efeito limpo, ele separa a partir de 0,09%. A distância entre os dois números é o preço do mercado real e o de publicar muitas alegações. A diferença importa, e é a regra da casa: o card confronta a alegação, nunca a pessoa que a fez.

O que este card não mede

Todo veredito vale para as condições em que foi medido. Estas são as deste — e fora delas o resultado não se aplica.

Um mercado, um universo: Medido em 2 pares de moeda no mercado à vista. Não diz nada sobre futuros, ações, índices, nem sobre o comportamento da mesma técnica em outro mercado.
Uma janela de tempo, não todas: O período medido vai de 2020-01-01 a 2026-06-26. Um mercado atravessa regimes, e uma técnica pode funcionar num e não em outro — o card mede os regimes que couberam nesta janela, não os que vierem depois.
Uma estrutura de custo: O custo cobrado é o spread de 1,0 pip, cruzado uma vez. Quem paga mais que isso obtém um resultado pior, e quem paga menos, melhor — o veredito vale para esta taxa.
Uma regra de saída: A operação foi encerrada por: a própria técnica, com entrada em parcelas (preço médio ponderado). A mesma entrada medida com outra saída é outra estratégia, e pode dar outro veredito — acontece neste corpus.
O número de operações não é o tamanho da amostra: São 212 operações, mas apenas 104 episódios de mercado independentes: operações que se sobrepõem no tempo não são observações independentes, e contá-las como se fossem infla qualquer resultado. É o número menor que manda na conta. Com 104 episódios, o que o dado sustenta é uma faixa de -0,33% a +0,08% por operação — a média publicada é o centro dela, não a medida exata.
Velas diárias: Medido no fechamento diário. Nada aqui mede o que acontece dentro do dia, e uma técnica intradiária não é auditável com este dado.

Dados quantitativos e reprodutibilidade

Os seis controles

controle	status	t	limiar	episódios
invariante	reprovou	—	—	—
custo	inconclusivo	-1,32	1,98	104
placebo	reprovou	-1,84	1,98	104
benchmark	reprovou	—	—	—
fora da amostra	reprovou	—	—	—
múltiplos testes	inconclusivo	—	—	—

invariante72% do lucro bruto vem de 10 operações (5% do total) — loteriaconcentração: +71,64% do lucro no topo 5% das operações — embaralhando as datas, +48,45% (reprova acima de +50,00%)
custobruto -0.126% · custo 0.008% · líquido -0.135% (t=-1.32) · a faixa vai de -0.337% a +0.067%
placeboreal -0.135% · placebo +0.056% · excesso -0.190% ± 0.104% (t=-1.84 contra limiar 1.98, 104 grupos reais, 10,600 datas falsas, erro do sorteio ±0.017%)
benchmarktécnica -0.13% · comprar e segurar (mesmo horizonte) +0.05% · excesso -0.18%
fora da amostrametade A dos ativos: -0.230% (t=-1.89, 69 episódios) · metade B dos ativos: -0.019% (t=-0.09, 64 episódios) · metade líquida (>= US$ 0/dia): -0.135% (t=-1.32, 104 episódios) · período 1/4 (50256253-02-11 a 52000299-11-17): -0.065% (t=-0.28, 27 episódios) · período 2/4 (52008513-08-07 a 54179673-11-08): -0.017% (t=-0.06, 26 episódios) · período 3/4 (54212528-09-27 a 55751232-06-23): -0.049% (t=-0.30, 27 episódios) · período 4/4 (55792301-01-31 a 56465826-03-17): -0.400% (t=-4.93, 25 episódios)
múltiplos testes5 variação(ões) testada(s) · t=-1.32 em 104 episódios (equivale a t=-1.31) · p≈0.1915 · falsos positivos esperados por acaso ≈ 0.96

Patrimônio — fora dos seis controles, e por quê

O t da série de operações é invariante ao tamanho da aposta: 0,5%, 1% e 3% dão o mesmo até a sexta casa. Nada aqui muda o veredito — muda o que a conta teria vivido.

arriscando 1,0% por operação: ×1,00
queda máxima, a partir do pico: −0%
dias abaixo do pico anterior: 1.368
sinais recusados por falta de capital: 0%
caminhos em que a conta caiu à metade (de 12): 0

Reprodutibilidade

período: 2020-01-01 a 2026-06-26
ativos com operação: 2
variações testadas antes desta: 5
bruto por operação: −0,13%
líquido por operação: −0,13%
regra de saida: a própria técnica, com entrada em parcelas (preço médio ponderado)
retorno medido: por unidade de posição montada — NÃO ponderado por capital alocado
duracao mediana velas: 3
duracao media velas: 18.3
duracao maxima velas: 221
spread pips: 1.0
episodio dias: 7
semente: 20260728
espacamento parcelas: 1
parcelas: 5
inclinacao periodo: 80

Twelve Data forex (15m agregado para 1d) · coletado em 2026-07-25 · 2 ativos · 4,055 velas · 2020-01-01 a 2026-06-26

Hipótese, registrada antes do resultado

A primeira das três escolhas da p. 1076: em vez de «comprar o valor inteiro no momento do sinal», «faz-se média para dentro da posição». A regra é dada com precisão: «o teste vai olhar sempre a entrada de 5 contratos (ou, em ações, 5 papéis), espaçados de 1 a 5 dias». A notação «5×2» da Tabela 23.9 significa 5 contratos entrados com 2 dias de intervalo; o caso mais lento entra nos dias 1, 6, 11, 16 e 21. ⚠️ O ESPAÇAMENTO É ÓTIMO DE BUSCA PUBLICADO: a fonte varre 1 a 5 dias e conclui «se escolhêssemos esperar 2 dias entre cada uma das ordens de entrada, os três mercados mostrariam melhora» — entra como VARREDURA de 5 valores, e é esse o N que o controle 6 cobra. ⚠️ O PREENCHIMENTO PARCIAL É PARTE DA REGRA: «se a tendência mudar de direção antes de a posição inteira estar montada, então a perda na operação será menor do que se você tivesse entrado com todos os contratos no dia 1». Operações diferentes carregam número diferente de unidades. ⚠️ AUDITADA PELO PREÇO MÉDIO DE ENTRADA, e a bateria pesa todas as operações igual — não reproduzimos a coluna «Ratio» da fonte, que é «o lucro total dividido pelo investimento». ⚠️ E A PRÓPRIA FONTE DESAUTORIZA A GENERALIZAÇÃO: «será muito difícil generalizar estes resultados para todos os sistemas... o tempo total para entrar deveria ser proporcional à velocidade da tendência ou ao período médio de manutenção da operação». Previsão da família, registrada antes de medir: (1) NENHUMA sobrevive ao Benjamini-Hochberg do corpus; (2) a ENTRADA FRACIONADA e as duas PIRÂMIDES SOBRE LUCRO moverão a média por MENOS QUE A BARRA DE ERRO e ESTREITARÃO o desvio — é o mecanismo que o protocolo já mediu duas vezes, no breakeven (mediana de −2,75% para 0,00%, média parada) e na realização parcial (−0,023% ± 0,518%, desvio de 19,9% para 12,4%): gestão de posição mexe no FORMATO e é lida como se tivesse mexido no CENTRO; (3) o GATE PELA CURVA DE PATRIMÔNIO reprova, e por falta de autocorrelação — esta é a previsão mais falsificável da família, porque o número já existe no corpus: a fonte declara que «primeiro é preciso descobrir se os retornos são positivamente autocorrelacionados», e `confirmacoes.py` publica, em 742.175 dias de cripto, que a direção diária é cara-ou-coroa SEM MEMÓRIA; (4) a MÉDIA PARA BAIXO será a pior da família e morrerá no CONTROLE 1, concentração, porque adicionar nas perdas engorda a cauda — e a própria fonte já a reprova em 3 de 4 mercados; (5) o coveiro em cripto será o CONTROLE 1 e não o benchmark, que é a correção da previsão refutada na parte 76 e o que a parte 74 já tinha estabelecido: em cripto, o que rende muito rende concentrado; (6) a BASE de 80 dias irá melhor que qualquer camada sobre ela. ⚠️ MEDIDO EM FOREX (EUR/USD e GBP/USD, diário agregado de 15m), e não em cripto. Isto é uma REPLICAÇÃO pré-registrada — não uma descoberta nova —, e a conta de múltiplos testes a trata como tal. ⚠️ E há uma diferença que importa a esta família: a espera por preço melhor é medida em múltiplos da amplitude real do próprio ativo, então ela se adapta ao mercado por construção — mas um repique que em cripto acontece toda semana pode ser raro num par de moedas, e a janela de 5 dias é a mesma nos dois.

declarada em 2026-08-04, antes de o número existir

Pré-registrar existe para separar previsão de racionalização: escrita depois do número, toda hipótese acerta.

A mesma técnica no outro mercado

O veredito se repetiu no outro mercado, em dado independente.

forexREPROVADO← este
criptoREPROVADOver o card

Esta alegação foi auditada uma vez só — não há histórico para comparar.