REPROVADO

MACD ponderado por volume (12/26, sinal 0.2)

Uma média móvel comum trata todos os dias como iguais, quando os dias de volume grande são justamente os que carregam a decisão do mercado. Pesando cada fechamento pelo volume dele, a média fica mais próxima do preço em que o dinheiro de verdade negociou — e o cruzamento resultante chega na hora certa com mais frequência.

Medido em cripto — Binance spot · 540 pares, incluindo deslistados · custo de 0,2% por giro

Líquido por operação

+0,17%

depois da taxa

A taxa é descontada nas duas pontas: toda operação paga para abrir e para fechar.

Morreu em

benchmark

perde para comprar e segurar (mesmo horizonte)

Queda máxima

−71%

1.921 dias submerso

Quanto a conta chegou a valer a menos que o melhor momento anterior.

Tempo gráfico

1 dia

A grade de tempo medida. A mesma técnica noutra grade — mais larga ou mais fina — é outra medição, e pode dar outro veredito.

invariante
custo
placebo
benchmark
fora da amostra
múltiplos testes

Curva de capital

Arriscando 1,0% por operação, marcada a mercado todo dia — não só quando a operação fecha. A linha em 1,0 é o capital com que se começou.

No pior momento a conta valeu 71% menos que o melhor momento anterior, e passou 1.921 dias abaixo daquele pico.

A técnica contra o acaso

Mesma quantidade de operações, mesma duração, mesmos ativos — só as datas foram sorteadas.

A operação média e a típica

A média está acima da mediana: assinatura de loteria — a operação típica perde e um punhado raro paga a conta.

O que foi medido

Programamos a regra como ela é descrita e deixamos que operasse sozinha de 2017-08-17 a 2026-07-28. Ela encontrou operação em 540 moedas, 56.594 no total. Cada uma entra e sai pelo preço que existia naquele dia — o programa nunca enxerga o que vem depois, que é o erro mais comum de quem testa estratégia em casa. Onde a descrição era ambígua, adotamos sempre a leitura menos favorável à técnica; o que ficou em aberto está dito na hipótese, no fim desta página.

Quantas dessas operações contam de verdade

Só 29 das 56.594. As criptomoedas sobem e descem quase todas juntas, então a mesma regra dispara em dezenas de moedas no mesmo dia — e isso é uma aposta repetida, não dezenas de apostas diferentes. Contar todas separadamente é o truque que faz um teste ruim parecer impressionante.

Quanto rendeu, antes de qualquer desconto

+0,37% por operação. Este é o número que a técnica alega — e é o único aqui que ainda não passou por controle nenhum.

Por que não passou — morreu aqui · contra comprar e segurar

Comparamos com simplesmente comprar e segurar pelo mesmo tempo, sem regra nenhuma. Ficar parado rendeu mais. A técnica dá trabalho, cobra atenção e entrega menos do que não fazer nada.

O que teria acontecido com o dinheiro

Arriscando 1,0% do capital por operação — a regra mais ensinada — durante todo o período: O capital teria terminado em 0,85× o que começou. Mas esse número não é confiável: sorteando a ordem em que os sinais chegam, ele varia de 0,53× a 1,22×. Isso é do sorteio, não da técnica. No pior momento a conta chegou a valer 71% menos que o melhor momento anterior, e passou 1.921 dias abaixo daquele pico. Em nenhum dos 12 caminhos testados ela chegou a valer menos da metade do que começou.

A conta não caberia em todos os sinais

67% das operações tiveram de ser recusadas: quando elas apareceram, o dinheiro já estava todo em outras posições. Isso importa porque o retorno médio por operação que a técnica alega é calculado sobre operações que ninguém conseguiria ter feito todas.

O que este resultado NÃO diz

Para uma vantagem ser afirmável aqui, ela precisaria chegar a 4,54% por operação — é o tamanho que sobrevive à correção de múltiplos testes deste acervo, e ele sobe conforme o acervo cresce. Então REPROVADO quer dizer “não achamos nada acima desse tamanho”, e nunca “é impossível que funcione”. O instrumento é bem mais sensível que isso: em dado sintético, com efeito limpo, ele separa a partir de 0,69%. A distância entre os dois números é o preço do mercado real e o de publicar muitas alegações. A diferença importa, e é a regra da casa: o card confronta a alegação, nunca a pessoa que a fez.

O que este card não mede

Todo veredito vale para as condições em que foi medido. Estas são as deste — e fora delas o resultado não se aplica.

Um mercado, um universo: Medido em 540 pares de criptomoeda no mercado à vista, incluindo os que foram deslistados. Não diz nada sobre futuros, ações, índices, nem sobre o comportamento da mesma técnica em outro mercado.
Uma janela de tempo, não todas: O período medido vai de 2017-08-17 a 2026-07-28. Um mercado atravessa regimes, e uma técnica pode funcionar num e não em outro — o card mede os regimes que couberam nesta janela, não os que vierem depois.
Uma estrutura de custo: O custo cobrado é de 0,10% por lado, ida e volta. Quem paga mais que isso obtém um resultado pior, e quem paga menos, melhor — o veredito vale para esta taxa.
Uma regra de saída: A operação foi encerrada por: a própria técnica (segura até o sinal contrário). A mesma entrada medida com outra saída é outra estratégia, e pode dar outro veredito — acontece neste corpus.
O número de operações não é o tamanho da amostra: São 56.594 operações, mas apenas 29 episódios de mercado independentes: um mesmo movimento dispara a técnica em dezenas de ativos ao mesmo tempo, e contá-los como observações separadas infla qualquer resultado. É o número menor que manda na conta. Com 29 episódios, o que o dado sustenta é uma faixa de -1,20% a +1,95% por operação — a média publicada é o centro dela, não a medida exata.
Velas diárias: Medido no fechamento diário. Nada aqui mede o que acontece dentro do dia, e uma técnica intradiária não é auditável com este dado.

Dados quantitativos e reprodutibilidade

Os seis controles

controle	status	t	limiar	episódios
invariante	passou	—	—	—
custo	inconclusivo	0,22	2,05	29
placebo	inconclusivo	0,39	2,05	29
benchmark	reprovou	—	—	—
fora da amostra	inconclusivo	—	—	—
múltiplos testes	inconclusivo	—	—	—

invariante56594 sinais em 750934 velasconcentração: +49,58% do lucro no topo 5% das operações — embaralhando as datas, +41,99% (reprova acima de +50,00%)
custobruto +0.373% · custo 0.200% · líquido +0.173% (t=0.22) · a faixa vai de -1.401% a +1.746%
placeboreal +0.173% · placebo -0.137% · excesso +0.310% ± 0.788% (t=0.39 contra limiar 2.05, 29 grupos reais, 2,829,700 datas falsas, erro do sorteio ±0.015%)
benchmarktécnica +0.17% · comprar e segurar (mesmo horizonte) +0.24% · excesso -0.07%
fora da amostrametade A dos ativos: +0.010% (t=0.01, 29 episódios) · metade B dos ativos: +0.323% (t=0.41, 29 episódios) · metade líquida (>= US$ 2,066,613/dia): +0.553% (t=0.66, 29 episódios) · metade ilíquida: -0.228% (t=-0.16, 28 episódios) · período 1/4 (2017-10-06 a 2022-05-15): +1.872% (t=1.40, 16 episódios) · período 2/4 (2022-05-16 a 2023-11-30): -0.100% (6 episódios — pequena demais, não conta) · período 3/4 (2023-12-01 a 2025-05-09): +1.130% (5 episódios — pequena demais, não conta) · período 4/4 (2025-05-10 a 2026-07-27): -2.199% (5 episódios — pequena demais, não conta)
múltiplos testes1 variação(ões) testada(s) · t=0.22 em 29 episódios (equivale a t=0.21) · p≈0.8299 · falsos positivos esperados por acaso ≈ 0.83

Patrimônio — fora dos seis controles, e por quê

O t da série de operações é invariante ao tamanho da aposta: 0,5%, 1% e 3% dão o mesmo até a sexta casa. Nada aqui muda o veredito — muda o que a conta teria vivido.

arriscando 1,0% por operação: ×0,85(×0,53–×1,22 conforme a ordem sorteada)
queda máxima, a partir do pico: −71%
dias abaixo do pico anterior: 1.921
sinais recusados por falta de capital: 67%
caminhos em que a conta caiu à metade (de 12): 0

Reprodutibilidade

período: 2017-08-17 a 2026-07-28
ativos com operação: 540
variações testadas antes desta: 1
bruto por operação: +0,37%
líquido por operação: +0,17%
regra de saida: a própria técnica (segura até o sinal contrário)
duracao mediana velas: 13
duracao media velas: 12.7
duracao maxima velas: 81
taxa por lado: 0.001
episodio dias: 112
semente: 20260728
vwmacd rapida: 12
vwmacd lenta: 26
vwmacd constante: 0.2

Binance spot klines (inclui pares deslistados) · coletado em 2026-07-27 23:31 a 2026-08-03 10:49 · 540 ativos · 750,934 velas · 2017-08-17 a 2026-07-28

Hipótese, registrada antes do resultado

p. 543–544. As duas médias do MACD passam a ser ponderadas pelo volume: `Σ(C_i×V_i)/Σ(V_i)` sobre 12 e 26 períodos, com linha de sinal exponencial de constante 0,20 («o equivalente a cerca de 9 dias»). A regra é dada por inteiro: «entrar numa nova posição comprada quando o VWMACD cruza acima da linha de sinal, e o oposto para vendidas». Os períodos 12 e 26 são os padrão do MACD e a fonte os recomenda explicitamente. ⚠️ A ALEGAÇÃO É MODESTA E SEM NÚMERO: «esta variação parece produzir apenas pequenas mudanças, mas uma leve melhora no timing pode ser uma grande vantagem na operação» — comparada ao MACD comum, que o corpus não publica, então não há confronto direto com card existente. Previsão da família, registrada antes de medir: (1) NENHUMA sobrevive ao Benjamini-Hochberg do corpus; (2) o coveiro em cripto será o CONTROLE 1, concentração, como em `volatilidade` (7 de 7) e `posicao` (10 de 10) — em cripto o que rende muito rende concentrado, e isso já foi medido três vezes; (3) o FILTRO DE VOLUME DE SAITTA cortará operação sem melhorar o `t`, que é a assinatura de filtro que não separa — o PROTOCOLO.md já registra o caso medido em que o filtro de volume cortou 73% das operações, deixou o bruto PIOR e inflou o erro em 42%; (4) o PICO DE VOLUME como reversão terá o melhor `t` da família, por ser a única alegação do capítulo sobre um EVENTO raro e datado em vez de um índice acumulado — e ainda assim não passará; (5) as três camadas sobre o saldo de volume (bruta, filtrada por volume baixo, filtrada por movimento) diferirão entre si por MENOS que a barra de erro, porque filtrar dias de um acumulador muda pouco a série acumulada; (6) o SALDO DE VOLUME irá pior que o cruzamento de médias que o corpus já publica — se substituir preço por volume numa média móvel funcionasse, o capítulo não precisaria admitir que nunca testou isso.

declarada em 2026-08-04, antes de o número existir

Pré-registrar existe para separar previsão de racionalização: escrita depois do número, toda hipótese acerta.

Esta alegação foi auditada uma vez só — não há histórico para comparar.