REPROVADO

Rompimento de canal de 20 períodos

O rompimento de máxima obriga quem estava vendido a cobrir, e isso alimenta o movimento: entrando na quebra do nível pega-se a tendência desde o começo, sem o atraso de uma média.

Medido em forex — EUR/USD e GBP/USD · diário agregado de 15m · spread de 1 pip (~0,009% por giro) · sem viés de sobrevivência

Líquido por operação

−0,23%

depois da taxa

A taxa é descontada nas duas pontas: toda operação paga para abrir e para fechar.

Morreu em

custo

a taxa (0.01%) consome a vantagem inteira

Queda máxima

−1%

2.318 dias submerso

Quanto a conta chegou a valer a menos que o melhor momento anterior.

Tempo gráfico

1 dia

A grade de tempo medida. A mesma técnica noutra grade — mais larga ou mais fina — é outra medição, e pode dar outro veredito.

invariante
custo
placebo
benchmark
fora da amostra
múltiplos testes

Curva de capital

Arriscando 1,0% por operação, marcada a mercado todo dia — não só quando a operação fecha. A linha em 1,0 é o capital com que se começou.

No pior momento a conta valeu 1% menos que o melhor momento anterior, e passou 2.318 dias abaixo daquele pico.

A técnica contra o acaso

Mesma quantidade de operações, mesma duração, mesmos ativos — só as datas foram sorteadas.

A operação média e a típica

A média está ABAIXO da mediana: a maioria das operações ganha um pouco e a cauda perde muito. É o inverso da loteria e não é menos perigoso — quem decide o resultado é a perda rara.

O que foi medido

Programamos a regra como ela é descrita e deixamos que operasse sozinha de 2020-01-01 a 2026-06-26. Ela encontrou operação em 2 moedas, 529 no total. Cada uma entra e sai pelo preço que existia naquele dia — o programa nunca enxerga o que vem depois, que é o erro mais comum de quem testa estratégia em casa. Onde a descrição era ambígua, adotamos sempre a leitura menos favorável à técnica; o que ficou em aberto está dito na hipótese, no fim desta página.

Quantas dessas operações contam de verdade

Só 164 das 529. As criptomoedas sobem e descem quase todas juntas, então a mesma regra dispara em dezenas de moedas no mesmo dia — e isso é uma aposta repetida, não dezenas de apostas diferentes. Contar todas separadamente é o truque que faz um teste ruim parecer impressionante.

Quanto rendeu, antes de qualquer desconto

-0,22% por operação. Repare no sinal: a média já é negativa antes de descontar qualquer taxa. Os controles abaixo continuam valendo, mas aqui eles não estão derrubando uma vantagem — estão confirmando que nunca houve uma.

Por que não passou — morreu aqui · a taxa da corretora

Descontamos a taxa que a corretora cobra para abrir e para fechar cada operação — toda operação paga as duas pontas. A vantagem existia no papel e sumiu nesse desconto. Um resultado que só sobrevive sem a taxa não sobrevive no mundo real.

O que teria acontecido com o dinheiro

Arriscando 1,0% do capital por operação — a regra mais ensinada — durante todo o período: O capital teria terminado em 0,99× o que começou. No pior momento a conta chegou a valer 1% menos que o melhor momento anterior, e passou 2.318 dias abaixo daquele pico. Em nenhum dos 12 caminhos testados ela chegou a valer menos da metade do que começou.

O que este resultado NÃO diz

Para uma vantagem ser afirmável aqui, ela precisaria chegar a 0,65% por operação — é o tamanho que sobrevive à correção de múltiplos testes deste acervo, e ele sobe conforme o acervo cresce. Então REPROVADO quer dizer “não achamos nada acima desse tamanho”, e nunca “é impossível que funcione”. O instrumento é bem mais sensível que isso: em dado sintético, com efeito limpo, ele separa a partir de 0,09%. A distância entre os dois números é o preço do mercado real e o de publicar muitas alegações. A diferença importa, e é a regra da casa: o card confronta a alegação, nunca a pessoa que a fez.

O que este card não mede

Todo veredito vale para as condições em que foi medido. Estas são as deste — e fora delas o resultado não se aplica.

Um mercado, um universo: Medido em 2 pares de moeda no mercado à vista. Não diz nada sobre futuros, ações, índices, nem sobre o comportamento da mesma técnica em outro mercado.
Uma janela de tempo, não todas: O período medido vai de 2020-01-01 a 2026-06-26. Um mercado atravessa regimes, e uma técnica pode funcionar num e não em outro — o card mede os regimes que couberam nesta janela, não os que vierem depois.
Uma estrutura de custo: O custo cobrado é o spread de 1,0 pip, cruzado uma vez. Quem paga mais que isso obtém um resultado pior, e quem paga menos, melhor — o veredito vale para esta taxa.
Uma regra de saída: A operação foi encerrada por: horizonte fixo do auditor (10 velas). A mesma entrada medida com outra saída é outra estratégia, e pode dar outro veredito — acontece neste corpus.
O número de operações não é o tamanho da amostra: São 529 operações, mas apenas 164 episódios de mercado independentes: operações que se sobrepõem no tempo não são observações independentes, e contá-las como se fossem infla qualquer resultado. É o número menor que manda na conta. Com 164 episódios, o que o dado sustenta é uma faixa de -0,39% a -0,05% por operação — a média publicada é o centro dela, não a medida exata.
Velas diárias: Medido no fechamento diário. Nada aqui mede o que acontece dentro do dia, e uma técnica intradiária não é auditável com este dado.

Dados quantitativos e reprodutibilidade

Os seis controles

controle	status	t	limiar	episódios
invariante	passou	—	—	—
custo	reprovou	-2,63	1,98	164
placebo	reprovou	-2,60	1,98	164
benchmark	reprovou	—	—	—
fora da amostra	reprovou	—	—	—
múltiplos testes	passou	—	—	—

invariante529 sinais em 4055 velas
custobruto -0.218% · custo 0.008% · líquido -0.226% (t=-2.63)
placeboreal -0.226% · placebo -0.001% · excesso -0.225% ± 0.087% (t=-2.60 contra limiar 1.98, 164 grupos reais, 26,450 datas falsas, erro do sorteio ±0.008%)
benchmarktécnica -0.23% · comprar e segurar (mesmo horizonte) +0.01% · excesso -0.24%
fora da amostrametade A dos ativos: -0.302% (t=-2.33, 140 episódios) · metade B dos ativos: -0.151% (t=-1.53, 130 episódios) · metade líquida (>= US$ 0/dia): -0.226% (t=-2.63, 164 episódios) · período 1/4 (2020-01-24 a 2021-07-13): -0.360% (t=-1.69, 39 episódios) · período 2/4 (2021-07-19 a 2023-03-07): -0.246% (t=-1.23, 42 episódios) · período 3/4 (2023-03-13 a 2024-08-27): -0.029% (t=-0.24, 38 episódios) · período 4/4 (2024-09-10 a 2026-06-05): -0.270% (t=-2.04, 45 episódios)
múltiplos testes1 variação(ões) testada(s) · t=-2.63 em 164 episódios (equivale a t=-2.61) · p≈0.0091 · falsos positivos esperados por acaso ≈ 0.01

Patrimônio — fora dos seis controles, e por quê

O t da série de operações é invariante ao tamanho da aposta: 0,5%, 1% e 3% dão o mesmo até a sexta casa. Nada aqui muda o veredito — muda o que a conta teria vivido.

arriscando 1,0% por operação: ×0,99
queda máxima, a partir do pico: −1%
dias abaixo do pico anterior: 2.318
sinais recusados por falta de capital: 0%
caminhos em que a conta caiu à metade (de 12): 0

Reprodutibilidade

período: 2020-01-01 a 2026-06-26
ativos com operação: 2
variações testadas antes desta: 1
bruto por operação: −0,22%
líquido por operação: −0,23%
regra de saida: horizonte fixo do auditor (10 velas)
horizonte velas: 10
spread pips: 1.0
episodio dias: 12
semente: 20260728
periodo canal: 20

Twelve Data forex (15m agregado para 1d) · coletado em 2026-07-25 · 2 ativos · 4,055 velas · 2020-01-01 a 2026-06-26

Hipótese, registrada antes do resultado

Previsão específica: momentum é o efeito mais documentado da literatura de câmbio (a literatura de carry e momentum em moedas é vasta), então esta é a candidata com maior chance real de mostrar excesso sobre o placebo em forex. Ainda assim aposto em INCONCLUSIVO — não por ausência de efeito, mas porque 2 pares em 6,5 anos não sustentam afirmação. Se o placebo for superado com t acima do limiar, é o resultado mais interessante desta trilha. Contexto que informa esta previsão, declarado para que ela seja avaliável: (a) o corpus tem 101 alegações em cripto, das quais 4 aprovadas — todas da família do cruzamento de médias; (b) o universo de forex disponível é de apenas 2 pares (EUR/USD, GBP/USD) em 6,5 anos, contra 540 pares e 9 anos em cripto, o que dá ~88 operações contra ~8.600; (c) o custo do giro em forex é ~20× menor (1 pip ≈ 0,009% contra 0,2% de comissão), então o controle 2 deixa de ser o principal matador; (d) ⚠️ rodei UM ensaio de fumaça no cruzamento 20/50 e vi o resultado — ver a divulgação na hipótese dele.

declarada em 2026-07-29, antes de o número existir

Pré-registrar existe para separar previsão de racionalização: escrita depois do número, toda hipótese acerta.

Auditorias anteriores da mesma técnica

Cada variação ensinada por um autor entra como um teste diferente para cobrir o que pode funcionar na estratégia. O veredito se manteve em todas.

2026-08-03REPROVADOabrir ↗
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