REPROVADO
Momento com volume (10)
Um movimento de preço acompanhado de volume alto vale mais que o mesmo movimento no vazio: o volume mede o quanto o mercado de fato participou. Multiplicando a variação de preço pelo volume médio do período, o indicador passa a distinguir o movimento com convicção atrás dele daquele que aconteceu por falta de ofertas.
Medido em cripto — Binance spot · 540 pares, incluindo deslistados · custo de 0,2% por giro
Líquido por operação
+0,46%
depois da taxaA taxa é descontada nas duas pontas: toda operação paga para abrir e para fechar.
Morreu em
invariante
o resultado não é fisicamente plausível
Queda máxima
−62%
867 dias submersoQuanto a conta chegou a valer a menos que o melhor momento anterior.
Tempo gráfico
1 dia
A grade de tempo medida. A mesma técnica noutra grade — mais larga ou mais fina — é outra medição, e pode dar outro veredito.
- ✗invariante
- ?custo
- ?placebo
- ✓benchmark
- ✓fora da amostra
- ?múltiplos testes
Curva de capital
Arriscando 1,0% por operação, marcada a mercado todo dia — não só quando a operação fecha. A linha em 1,0 é o capital com que se começou.
No pior momento a conta valeu 62% menos que o melhor momento anterior, e passou 867 dias abaixo daquele pico.
A técnica contra o acaso
Mesma quantidade de operações, mesma duração, mesmos ativos — só as datas foram sorteadas.
A operação média e a típica
A média está acima da mediana: assinatura de loteria — a operação típica perde e um punhado raro paga a conta.
O que foi medido
Programamos a regra como ela é descrita e deixamos que operasse sozinha de 2017-08-17 a 2026-07-28. Ela encontrou operação em 540 moedas, 110.713 no total. Cada uma entra e sai pelo preço que existia naquele dia — o programa nunca enxerga o que vem depois, que é o erro mais comum de quem testa estratégia em casa. Onde a descrição era ambígua, adotamos sempre a leitura menos favorável à técnica; o que ficou em aberto está dito na hipótese, no fim desta página.
Quantas dessas operações contam de verdade
Só 30 das 110.713. As criptomoedas sobem e descem quase todas juntas, então a mesma regra dispara em dezenas de moedas no mesmo dia — e isso é uma aposta repetida, não dezenas de apostas diferentes. Contar todas separadamente é o truque que faz um teste ruim parecer impressionante.
Quanto rendeu, antes de qualquer desconto
+0,66% por operação. Este é o número que a técnica alega — e é o único aqui que ainda não passou por controle nenhum.
Por que não passou — morreu aqui · de onde veio o resultado
Olhamos de onde veio o resultado: se ele se espalha pelas operações ou se concentra em pouquíssimas. Concentrou. É o formato de uma loteria: a operação típica perde, e um punhado raro paga a conta toda. Quem seguisse a regra na vida real enfrentaria uma sequência longa de perdas antes de qualquer ganho, e quase certamente pararia antes. Para dar a medida: 60% do lucro veio do topo 5% das operações, e a mesma técnica com as datas embaralhadas concentraria 43%. O controle reprova acima de 50%.
O que teria acontecido com o dinheiro
Arriscando 1,0% do capital por operação — a regra mais ensinada — durante todo o período: O capital teria terminado em 5,39× o que começou. Mas esse número não é confiável: sorteando a ordem em que os sinais chegam, ele varia de 3,86× a 8,91×. Isso é do sorteio, não da técnica. No pior momento a conta chegou a valer 62% menos que o melhor momento anterior, e passou 867 dias abaixo daquele pico. Em nenhum dos 12 caminhos testados ela chegou a valer menos da metade do que começou.
A conta não caberia em todos os sinais
69% das operações tiveram de ser recusadas: quando elas apareceram, o dinheiro já estava todo em outras posições. Isso importa porque o retorno médio por operação que a técnica alega é calculado sobre operações que ninguém conseguiria ter feito todas.
O que este resultado NÃO diz
Para uma vantagem ser afirmável aqui, ela precisaria chegar a 4,54% por operação — é o tamanho que sobrevive à correção de múltiplos testes deste acervo, e ele sobe conforme o acervo cresce. Então REPROVADO quer dizer “não achamos nada acima desse tamanho”, e nunca “é impossível que funcione”. O instrumento é bem mais sensível que isso: em dado sintético, com efeito limpo, ele separa a partir de 0,69%. A distância entre os dois números é o preço do mercado real e o de publicar muitas alegações. A diferença importa, e é a regra da casa: o card confronta a alegação, nunca a pessoa que a fez.
O que este card não mede
Todo veredito vale para as condições em que foi medido. Estas são as deste — e fora delas o resultado não se aplica.
- Um mercado, um universo
- Medido em 540 pares de criptomoeda no mercado à vista, incluindo os que foram deslistados. Não diz nada sobre futuros, ações, índices, nem sobre o comportamento da mesma técnica em outro mercado.
- Uma janela de tempo, não todas
- O período medido vai de 2017-08-17 a 2026-07-28. Um mercado atravessa regimes, e uma técnica pode funcionar num e não em outro — o card mede os regimes que couberam nesta janela, não os que vierem depois.
- Uma estrutura de custo
- O custo cobrado é de 0,10% por lado, ida e volta. Quem paga mais que isso obtém um resultado pior, e quem paga menos, melhor — o veredito vale para esta taxa.
- Uma regra de saída
- A operação foi encerrada por: a própria técnica (segura até o sinal contrário). A mesma entrada medida com outra saída é outra estratégia, e pode dar outro veredito — acontece neste corpus.
- O número de operações não é o tamanho da amostra
- São 110.713 operações, mas apenas 30 episódios de mercado independentes: um mesmo movimento dispara a técnica em dezenas de ativos ao mesmo tempo, e contá-los como observações separadas infla qualquer resultado. É o número menor que manda na conta. Com 30 episódios, o que o dado sustenta é uma faixa de -0,93% a +2,24% por operação — a média publicada é o centro dela, não a medida exata.
- Velas diárias
- Medido no fechamento diário. Nada aqui mede o que acontece dentro do dia, e uma técnica intradiária não é auditável com este dado.
Dados quantitativos e reprodutibilidade
Os seis controles
| controle | status | t | limiar | episódios |
|---|---|---|---|---|
| invariante | reprovou | — | — | — |
| custo | inconclusivo | 0,59 | 2,04 | 30 |
| placebo | inconclusivo | 0,75 | 2,04 | 30 |
| benchmark | passou | — | — | — |
| fora da amostra | passou | — | — | — |
| múltiplos testes | inconclusivo | — | — | — |
- invariante60% do lucro bruto vem de 5535 operações (5% do total) — loteriaconcentração: +60,29% do lucro no topo 5% das operações — embaralhando as datas, +43,02% (reprova acima de +50,00%)
- custobruto +0.656% · custo 0.200% · líquido +0.456% (t=0.59) · a faixa vai de -1.130% a +2.043%
- placeboreal +0.456% · placebo -0.130% · excesso +0.586% ± 0.778% (t=0.75 contra limiar 2.04, 30 grupos reais, 5,535,650 datas falsas, erro do sorteio ±0.007%)
- benchmarktécnica +0.46% · comprar e segurar (mesmo horizonte) +0.00% · excesso +0.45%
- fora da amostrametade A dos ativos: +0.375% (t=0.21, 30 episódios) · metade B dos ativos: +0.537% (t=1.18, 30 episódios) · metade líquida (>= US$ 2,066,613/dia): +0.656% (t=0.86, 30 episódios) · metade ilíquida: +0.237% (t=0.44, 29 episódios) · período 1/4 (2017-08-27 a 2022-05-03): +2.548% (t=1.89, 16 episódios) · período 2/4 (2022-05-04 a 2023-10-19): -0.222% (6 episódios — pequena demais, não conta) · período 3/4 (2023-10-20 a 2025-04-19): +0.779% (5 episódios — pequena demais, não conta) · período 4/4 (2025-04-20 a 2026-07-27): -1.276% (6 episódios — pequena demais, não conta)
- múltiplos testes1 variação(ões) testada(s) · t=0.59 em 30 episódios (equivale a t=0.56) · p≈0.5729 · falsos positivos esperados por acaso ≈ 0.57
Patrimônio — fora dos seis controles, e por quê
O t da série de operações é invariante ao tamanho da aposta: 0,5%, 1% e 3% dão o mesmo até a sexta casa. Nada aqui muda o veredito — muda o que a conta teria vivido.
- arriscando 1,0% por operação
- ×5,39(×3,86–×8,91 conforme a ordem sorteada)
- queda máxima, a partir do pico
- −62%
- dias abaixo do pico anterior
- 867
- sinais recusados por falta de capital
- 69%
- caminhos em que a conta caiu à metade (de 12)
- 0
Reprodutibilidade
- período
- 2017-08-17 a 2026-07-28
- ativos com operação
- 540
- variações testadas antes desta
- 1
- bruto por operação
- +0,66%
- líquido por operação
- +0,46%
- regra de saida
- a própria técnica (segura até o sinal contrário)
- duracao mediana velas
- 3
- duracao media velas
- 6.7
- duracao maxima velas
- 85
- taxa por lado
- 0.001
- episodio dias
- 112
- semente
- 20260728
- periodo mv
- 10
Binance spot klines (inclui pares deslistados) · coletado em 2026-07-27 23:31 a 2026-08-03 10:49 · 540 ativos · 750,934 velas · 2017-08-17 a 2026-07-28
Hipótese, registrada antes do resultado
Variação de preço em n períodos multiplicada pelo volume médio do mesmo período. As variantes percentual (%MV) e escalada por true range (TRMV) são parâmetros vizinhos do mesmo achado. ⚠️ SÓ EM CRIPTO: forex spot não tem volume consolidado — 0,0 em todas as 1.265.771 velas do repositório. Previsão da família, registrada antes de medir: (1) o controle que mais mata será o CUSTO, e não o invariante — diferente da família `adaptativos`, porque estes são osciladores de sinal discreto, giram menos e não são sempre-no-mercado; (2) as técnicas de DIVERGÊNCIA sairão majoritariamente INCONCLUSIVAS, porque exigem dois picos alinhados e disparam pouco; (3) nenhuma sobrevive ao Benjamini-Hochberg da família. ⚠️ Registro que a previsão (1) é o oposto da que fiz em `adaptativos` e que se confirmou lá — se eu errar de novo na mesma direção, é sinal de que estou lendo mal o mecanismo do custo, e não a técnica.
declarada em 2026-07-31, antes de o número existir
Pré-registrar existe para separar previsão de racionalização: escrita depois do número, toda hipótese acerta.